资产评估的资产例1

一、研究背景

资产评估结果合理性这一问题始终是业内重点研究的课题。在上世纪80年代初期，英美等国家就着手研究这一问题，通过测量结果测度，来判断评估结果的合理性、科学性和准确性。相关研究证明，下述两个方面是决定评估结果是否正确的主要因素，即：一，实际成交价格和估算价格两者之间的差距；二，估价差异。随着信息经济学、博弈论以及经济学的快速发展，国内外学者日益重视评估过程的重要性，对影响评估结果的因素进行了深入性探究，并提出了合理的、有针对性的改进意见。在《资产评估准则-基本准则》这一文件当中，我国相关部门明确指出：“在执行资产评估业务时，资产评估师应对评估结论的合理性承担相应的责任”。然而，当前业内并未出台衡量评估结论是否合理、正确的标准，加大了评判的难度。因此，从参与各方以及评估过程等角度来看，评估结果的合理性应由评估报告使用者、监管部门、客户、评估师以及评估机构共同决定，需在规范自身行为的情况下，合理判断资产评估结果，确保其合理性、科学性及客观性。

评估师的职业道德、专业胜任能力以及综合素质会直接影响评估结果的合理性。一般情况下，专业胜任能力涵盖的要素较多，可将其概括为四点，即评估报告的披露、评估程序的履行、评估方法的选择以及价值类型的判断。资产评估方法是对资产价值进行估算的一种技术性手段，能够在一定程度上影响评估结果的客观性、科学性与合理性。若选择的评估方法不合理，那么将会导致错误的评估结果，反之亦然。在实务中，选择评估方法是一个很重要、很现实的议题，因而对评估师的要求相对较高。从理论的角度出发，虽然是对处于相同状态与市场条件下的资产进行评估，但是最终得到的评估值应该是趋同的，不会因为评估方法而出现差异。然而，因为评估方法的局限性与应用前提有所差异，所以它们是从不同的角度、层次去体现资产所具有的价值的。所以，受价值类型、评估对象状况、市场条件以及评估目的等多重因素的影响，应选择合适的评估方法，以免评估结果不准确。通过分析如何选择正确的评估方法这一问题，能在一定程度上帮助评估机构或评估师按照实际资产特点及评估条件，选择适当的评估方式，确保评估结论的客观性、科学性以及合理性。

二、国内外文献回顾与评述

在实务中，选择恰当的评估方法是十分重要的一个环节，也是确保评估结论客观性、合理性的主因。近几年来，学术界愈发重视评估方法对评估结果的影响，并对此开展了大量的实践研究活动，诸如：

西方杰出学者赛义德奥马尔法鲁克提出下述观点：在财务或会计领域，使用会计数字来估计权益价值是十分普遍的现象，也是衡量估价模型是否合适的重要手段。据研究，剩余收益估价模型因为估价误差较低，所以被业内公认为最佳模型。此外，乘数基础模型、股利折现模型以及现金流折现模型也深受各派学者的青睐。

Ann Wang（王安）and William Halal（哈拉尔）等学者通过开展各项实践研究活动，得出了决策树、净现值以及实物期权的限制与应用价值。通过运用定量模型，并结合相关理论研究，认为实物期权模型应在特点的市场条件下使用，否则的话将会引起一定的风险，无法保证评估结果的合理性。实务资产投资风险内容较多，包括技术、行业、经济、政治以及市场状况的不确定性，所以，在选择评估模型时，应慎之又慎，以免造成严重的后果。

三、评估实务中选择评估方法的注意因素

在选择评估方法时，往往会受到已有的数据资料、价值类型、评估对象条件以及评估目的等多重因素的影响。在这样的情况下，评估人员应注意下述几点，具体为：

1.要与价值类型、评估对象状态、市场条件以及评估目的相适应

在选择评估方法时，评估师首先考虑的因素即评估目的。由于市场条件及其他因素的制约，不同的评估方法所具有的价值、意义以及对市场条件的要求均有所差异。在这样的情况下，评估师应按照评估对象所处的市场条件及实际特征来选择评估方式，将资产的实际价值客观的反映出来。此外，在选择评估方法时，还应注重价值类型等因素，确保评估结果的科学性、客观性以及合理性。

2.选择评估对象时的制约因素

在评估不同类型的资产时，应有顺序、有计划的去选择评估方法。如：为了能够使无形资产充分满足收益法的前提条件与评估思路，得到可靠、准确的数据资料，可选择收益法对资产价值进行评估；在成熟、健全的市场环境之下，更易获得可比参照物，因此，应选择市场评估法。对于那些既没有经营记录，也没有市场参照物的资产，只能选择成本法或相关途径对其进行评估。

3.受经济技术参数及评估方法运用资料的制约

在选择评估方法及相关渠道时，首要考虑的应是经济技术参数是否能够获取、所需的数据资料是否齐全等。如：在选择收益法对资产进行评估时，应对影响企业预期收益因素、所处行业的收益率以及历史收益水平进行分析，保证评估工作顺利进行。若采用市场法进行评估，则应分析该项资产是否符合评估条件，以免评估结果不合理、不准确。

资产评估的资产例2

关键词:资产评估 专利资产

专利资产评估,是评估主体基于专利技术交易、技术出资、技术转让等目的,在专利有效期和有效范围内,以统一货币的量化形式,对专利现值和专利预期收益进行估算,并在此基础上进行专利定价的行为。作为专利资产评估客体的专利资产有其明显特点

专利权的一般属性

专利权是一种法律赋予的权力。发明人通过申请,经专利机关审查批准,获得专利权。这种权利的产生与物权的自然产生是不同的。专利权又是一种特殊的财产权,具有专利的技术发明是无形资产中的重要组成部分。由于专利权的获得是以发明人公开其发明的内容为前提的,而公开了的知识很难真正为发明人所独有,因此,专利权在一方面具有权利的不完整性。而另一方面,对特定的发明,法律以申请时间的先后确定一个申请人获得专利权,而对其他的发明者和使用者进行排斥和垄断。未经专利权人许可,即便拥有同样的技术,也不能够合法的进行利用,因此,专利权具有独占性,且只在专利权批准机关所管辖的地区范围和时间期限内发生效力。

从专利权的以上属性中可以看出,作为特定财产权的专利权,用权本身就与资产及资产的有效利用息息相关。但并非所有具有专利权的技术发明,都可以成为专利资产。只有那些具有无形资产特性,经过法律对私有权的确认和保护,可以作为单项资产进行转让或出售,且能够给专利所有者带来未来经济收益的专利技术,才有可能成为具有市场价值的专利资产。

资产评估中专利资产的特性

(一)法律特性

专利资产明确的法律特性集中体现在其“独占性、时间性、地域性和可转让性”四个方面。独占性即专利权人拥有独占实施权,任何人不经允许不可使用专利,否则会构成侵权行为。专利权发挥效力要受地域限制,各国专利法授予的专利权,只在该国领域内具有效力,要想在其他国家受到保护,还要在这些国家提出申请,获得批准后,才能在有关国家受到法律保护,在没有实行专利权的国家,就不能对专利权加以保护,没有参加知识产权保护国际公约的国家公民,只在本国享有专利保护。各国专利法都规定了法律保护期限,一般是十至二十年,保护期届满后,专利权就成为全社会共享的公共财产。我国法律规定保护期限是发明专利二十年,实用新型专利和外观设计专利为十年。由于技术更新周期越来越短会令专利资产价值不断贬值,导致其垄断的脆弱性,资产的时效性在评估中的影响十分巨大。此外,专利资产还具有可转让性 一旦被转让,原发明者不再拥有专利权,专利权由购入者继承。这也是专利权能够成为专利资产的一个重要标志。

(二)技术的独创性

以专利技术形式出现的新技术和新方法,大都是在同类技术领域中的领先技术,往往能够预测技术领域的未来发展趋势,技术发展到一定的阶段也会逐渐造就新的专利技术的产生。同时,技术的创新并不是在已经定型的技术基础上进行重复性的劳动,而是对原有技术的创新性突破,专利技术的成果或是有效地提高生产效率,或是有效提高产品性能和质量,又或者是节约能源和保护环境,还能够唤起全社会对于新产品和新技术的整体需求,由此而引起整个社会的技术革命。因此,技术的独创性,在资产评估中的最大意义在于通过提高产品的性价比而提高收益率,同时提高竞争者的竞争成本。

(三)未来收益的预期性

技术资产的最大特性是能够给经济主体带来未来经济收益。专利资产由于其独占性与高技术性的因素,也保证了其高收益的可能性。因此,专利资产的资产价值并不是表现为一种现实的价值,而是通过对专利技术的资金投入和管理,而产生未来收益的一种可能的价值。 专利资产所拥有的获得利益的能力是可预期的,也是不确定的。能否取得未来收益,取决于专利技术的有效利用程度。

(四)技术创新性

一项专利权仅仅提供一个技术构思、验证,或者一个技术成果的样品,都不能够直接的产生经济收益,因而也就不具有资产价值。只有经过技术创新的阶段,才能够真正产生经济效益。 因此,专利技术的资产价值只有通过技术创新的过程,才能够真正得以实现。而这个创新的过程又包含了生产要素的重组,新市场的开拓等重要环节,只有经过与创新过程的结合,专利权才真正拥有市场价值。

结论

做为资产评估客体的专利资产,具有一般意义上专利权的一切属性, 是特定主体合法拥有或控制的,在智能投入和专利权保护起决定因素的资产形成过程中,通过专利技术的先进性、独创性和垄断性来体现其价值,并能够为其拥有者带来未来经济收益和附加收益的技术资产。

参考文献:

1.张强,赵尊生.高等院校专利资产管理初探[J].科技成果纵横,2000(4)

资产评估的资产例3

资产评估与会计的概念

资产评估的概念。资产评估就是指对资产价值形态进行评估，以一定的标准为依据对资产本身所具有的价值进行判断。一般情况下，资产评估是由专门的机构或者专业的评估人员依据相关的法律法规，按照科学、公允的程序和科学的方法对资产减值进行统一的评估，一般都是以货币为单位的虚拟价格。但是，资产评估具有不确定性，还具备现实性、市场性、预测性、公正性以及咨询性，因此，必须按照科学的方法和程序进行评估。

会计的概念。会计也是以货币为单位的，与资产评估相比，快的科学流程更加的详细、严格。会计是指对资金进行核算和监督，具备持续性、全面性以及科学性等特点。在进行会计工作的时候，一定要以凭证为主要依据，还要利用科学的技术方法对资金运动进行全面的核算和监督。

资产评估与会计的关系

都是以经济主体的资产为对象。资产评估的概念大多是来自会计，与会计工作具有很密切的联系。在我国，资产评估对象的分类是以财务会计制度的资产分类为依据设计的，两者的评估项目都称为资产，主要划分为流动资产、长期投资、无形资产和固定资产等等。另外，在物价上涨的时候，一般会发生产权交易，在这种情况下，资产的价值已经发生了变化，必须重新对资产进行评估，而为了便于社会接受，资产评估的结果会以会计科目的形式进行陈述。

在资产评估中大量运用了现代会计计价方法。在企业会计准则中规定，企业在计量会计要素的时候，应该采用历史成本、重置成本、可变现净值、现值以及公允价值进行计量，并且保证能够取得并可靠计量会计要素的金额。其中，历史成本法又被称为现代计价法，是一种传统的计价法。在发生产权交易或者变动的时候，通常都是采用历史成本法进行资产评估，这种方法能够有使资产评估的结果更加准确、真实。

在会计工作中会使用资产评估结果。根据法律法规规定，投资方在进行非货币资产投资的时候需要进行资产评估，然后以资产评估湖俄国为依据，确定投资的数额。此外，资产评估结果是企业在进行财务处理的时候公司会计入账的重要依据。另外，在产权发生变动的时候，资产评估结果是产权变动之后企业重新建账和调帐的重要依据。

资产评估与会计的区别

前提条件不同。首先，会计工作的前提是企业会计主体持续不变的经营，且在进行资产计价的时候严格遵守历史成本的原则。而资产评估则是以产权发生变动、会计主体发生变动或者企业的生产经营活动中断为前提的，是在企业会计主体持续经营时的资产计价不能反映企业资产价值的时候对企业资产进行评估。所以，资产评估与会计两者发生的前提条件是不同的。

计价原则不同。在进行资产评估的时候，强调的是在进行特定资产评估时点的市场价值，而在会计工作中进行资产计价的时候强调的是历史成本。在进行会计工作的时候，对资产的计价使用的是净历史成本计价，即以购买时的价格或者生产时的成本减去折旧的价格。而在资产评估中，选定的标准时“可选”和 “可变”，资产评估结果反映的是某一时点的重置价值或者清算拍卖价值等等，并不能反映出资产的历史成本和未来价格。因此，会计工作中的资产计价反映的是发生过的业务，而资产评估的结果是由评估人员在已经发生或者将要发生的客观事实的基础上加以判断和推理得出的结果。

计价方法不同。在进行资产评估之前要收集各方面的信息，以详细的资料为前提对评估实体的价值进行判断，因此，需要运用供求原则、替代原则以及预期收益原则等对资产做出符合市场要求的估价，更多的依赖于评估师的判断，评估结果具有很大的不确定性。而在会计工作中，只需要使用核算的方法确定资产价值，得出的结果更加可靠。

工作程序不同。会计工作的工作程序是确定的，对于同一份工作，即使是不同的人得出的结果也基本上是一样的。但是，资产评估工作的自由度比较大，在工作中更多的是依靠评估师的判断进行评估，同样的资产得出的可能是不同的结果，对于资产评估人员的职业道德要求比较高。

资产评估的方法

重置成本法。重置成本法又被称为重置价值或者现行成本，主要是指在现时条件，按照功能对资产进行充值并使资产维持在用状态所使用的成本。在社会物价水平不变的情况下，全新的资产的历史成本和重置成本是相同的，但是，资产在生产和使用的过程中会产生消耗或者损坏，要减去已使用年限的累积折旧额。使用重置成本法进行资产评估能够更加客观公正的反映资产的实际价值，但是这种方法还具有很多的不足，主观性占的比重比较大，不适用于大规模的资产评估。

收益现值法。收益现值的本质是本金的市场价格，是企业资产产生的未来净现金流量的贴现现值的总价值。收益现值法的实质就是以收益现值为标准进行资产评估，不是将资产作为一般的买卖产品，而是将资产的投入当作收益能力进行买卖。但是，收益现值法无法预测资产未来的收益率和收益额，而且评估难度较大。目前，在我国主要应用于技术型的资产评估，在收益率相对稳定的情况下得出的结果比较科学合理。

现行市价法。现行市价，指的是资产在公开市场上的销售价格。现行市价法需要在一定条件下才能使用，企业之间应该存在充分的市场竞争，但是不存在不公平的竞争行为，也不存在垄断或者强制交易的情况，而且交易双方对彼此都有充分的了解，且在独立、自愿的前提下进行交易。另外，还要考虑到资产本身的再生产成本以及生产能力、损耗状况等因素对现行市价的影响。目前，现行市价法只适用于土地、房屋等资产的评估。

清理价格法。清理价格指的是企业在破产或者停止经营之后，在清偿债务和分配剩余权益的条件下，在一定期限内对资产进行便先处理的资产机制，是资产在非正常市场价格下拍卖的价格。清理价格能够较快变现，但是，清理价格一般都低于现行市价。清理价格一般被分为强制清理价格、有序清理价格和续用清理价格三种。

资产评估与会计关系中存在的协同性问题

协作性较差。改革开放以来，我国的市场经济得到了快速的发展，随着社会经济的快速发展，资产评估与会计的协作出现了问题，资产评估与会计的协作性较差。现在，我国的企业大都没有形成具体的关于资产评估与会计关系的相应制度，导致资产评估与会计在进行协作的时候产生问题，出现不科学、不合理的现象，不利于市场经济的发展。

相关部门的工作不够科学严谨。目前，我国企业或者机构的相关风险评估部门进行资产评估的时候工作不够科学严谨，在进行资产评估的时候，只对资产评估进行了表面的观禅，没有按照规章制度准确真实的对资产进行资产评估，对资产的内在问题进行科学的分析，导致企业在资产风险过大的时候未能采取妥善的处置，导致资产的损失。

工作人员的职业素质有待提高。随着社会经济的不断发展，市场经济的发展情况愈加复杂，因此，对于从事资产评估与会计工作的工作人员的职业素质的要求也越来越高。但是，目前，我国大多数的企业或机构的资产评估与会计的从业人员的专业素质都比较欠缺，限制了资产评估水平的发展。只有提高工作人员的职业素质才能促进资产评估与会计更好的协作。

如何推动资产评估与会计的协作

资产评估的资产例4

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）19012902

随着我国近些年经济飞速发展以及在全球经济领域的地位不断提高，资产评估已经成为我国经济领域中一个十分重要的分支。经过二十多年的发展，已经发展成为集评估、管理、公证为一体的综合行业，成为我国社会主义市场经济一个不可或缺的重要领域。同时，在维护国有资产权益、加强资产管理以及促进资产评估相关制度建设起到了极大的促进作用。

1 资产评估体系概述

资产评估起源于16世纪的欧洲，经过这几百年的发展，其体系也日趋完善并作为一个完整的中介行业被国际社会和经济组织所认可。资产评估作为一种评估过程，其发展结合了统计、会计、财务管理、工程技术等相关学科的基本技术方法，按照实际评估运作的内在要求，重组了一套完整的资产评估方法体系。该体系由多种具体评估方法构成，但就分析原理和技术路线主要可以分为三种基本方法，分别是收益法、市场法和成本法。

2 资产评估的基本方法

2.1 收益法

收益法主要是指对评估对象的预期收益以及未来资产价值判断的评估方法的总称。在我国评估实务中，收益法是企业价值评估的首选方法，成本法和市场法成为配合其验证的辅助方法。首先，收益法服从预期收益原则。同时，其评估思路认为，作为一个理性的投资者，档期选择某一项资产进行投资或购买时，其支付的金额不会高于其资产未来所能带来的预期回报，即收益额。其次，收益法以货币的现值理论为基础，在运用时往往采用资本化和折现的途径来评估资产价值，所以，从理论上讲，收益法是较为科学合理的评估方法之一。在收益法的实际运用中主要会涉及以下三个要素，分别是评估对象的预期收益额、折现率或资本化率以及取得收益的持续时间。

2.2 市场法

市场法是根据替代原则，通过类比和比较市场上相同或相似资产的近期交易价格，来股则资产价值的各种评估方法总称。因为市场法的理论基础是任何理性的投资者购置资产时所愿意支付的价格都不会高于市场上的相似替代品价格，所以在运用市场法时，要求评估人员必须充分利用类似资产的交易价格，并以此为依据对资产开展评估。在运用市场法时要满足两个前提条件：第一，要有一个公开活跃的市场。第二，在市场上与可比资产及其交易价格。

2.3 成本法

在评估实务中，成本法的和指导思想就是重建或重置被评估资产。成本法具体是指，对某项资产进行重置求其重置成本，然后分析估测该资产已经存在的各种贬值因素的价值，再讲其从重置成本中予以扣除的各种评估方法总称。成本法的基础是以再取得资产的重置成本作为资产的评估值，从资产的价值交换进行反映。由于重置所需成本的数据和信息来源比较广泛，因而，成本法在评估实务中被广泛的应用。在实际操作中，使用成本法需要涉及资产的重置成本、资产的实体性贬值、资产的功能性贬值和资产的经济性贬值这四个基本要素。

3 关于资产评估方法选择的深层次思考

依据我们对前面对资产评估的分析，资产评估体系本质上就是针对待评估资产在不同层面上的选择和综合。该过程至少包含以下三个层面：第一，针对资产技术思路层面的具体技术方法，即分析三种资产评估基本方法所依据的资产评估技术思路的适用性。第二，在各种资产评估技术思路已经确定的基础上，选择恰当适用的实现各种评估技术思路的具体评估技术方法。第三，在确定了资产评估技术思路和具体评估技术方法的前提下，对运用各种评估技术思路和具体评估技术方法所涉及到经济技术参数的选择。

笔者在此必须强调，在选择评估方法时，不仅要考虑恰当的技术思路、实现该思路所对应的技术方法，也要恰当对所涉及的经济参数进行选择，力求各种评估技术方法所使用的对各种经济技术参数选择的统一，否则可能会到导致评估结果的失实和偏颇。

在资产评估的实际操作中，由于对应的评估准则具有多样性，从而为评估从业人员恰当选择评估方法提供了基础。但对资产的评估所采用的方法不能是任意的，必须着眼于客观实际，根据不同资产的不同条件，来决定其最适合的评估方法。评估人员在执行资产评估业务的过程中，选择评估方法会受到多种因素的影响，如评估目的、评估对象自身的条件、价值类型、掌握的数据资料等。评估人员选择评估方法时应注意以下因素：

3.1 要考虑评估目的、评估时点的市场条件、被评估对象的状态以及相应的价值类型

在评估实务中，选择评估方法时评估人员首要任务是考虑评估目的。同时，不同的评估方法对市场条件的要求不同。评估机构以及从业人员需要依据不同对象所处的市场条件加以判断。例如，当评估资产的价值类型为市场价时，备选评估方法的顺序为市场法、收益法和成本法。

资产评估价值类型是指资产评估价值内涵。而价值内涵有多种影响因素，最常见的是人们看待事物的角度，角度不同，对内涵的界定也就不同，因而同一资产就有不同的价值类型。举例来说，从资产估价标准形式来看，资产评估可分为收益现值、清算价格、重置成本和现行市价；但从资产评估假设角度来看，资产评估又可分为继续使用价值、公开市场价值和清算价值。综上所述，所选方法必须与其价值类型相一致。

3.2 受评估对象的类型、理化状态等因素的影响

在评估时，评估对象类型也会影响评估方法的选择，其评估方法是有顺序和侧重的。例如机器设备能取得成本法所需的充分可靠的数据则适合选取成本法；如果资产所处市场充分发达，在市场上有相似资产且交易信息可以获得，一般采用市场法；对于手艺特殊，在市场上难以找到相似商品的资产，则一般采取收益法进行评估；对于既无市场参照物，又无经营记录的资产，只能选择成本途径和方法进行评估。

3.3 受评估方法运用所需的数据资料及主要经济技术参数能否搜集的制约

虽然资产评估的方法有多种，例如收益法、市场法、成本法等，但这些方法的实施均需要充分的资料作为其背景。只有充分地收集、分析、处理资产评估对象数据，才能高效、简介、合理的估测资产价值，使评估人员有效完成任务提供现实可能。但在现实评估中受其他因素的影响，数据的收集、处理都会存在一定的限制。在这种情况下，评估人员则应考虑使用替代原则对资产进行评估。例如，若评估人员选择市场法，则应有三个以上的参照物作为使用市场法前提条件，否则不可使用该方法；若使用收益法，则应分析该行业的收益率、该企业的历史收益及对企业未来经营情况从而对企业未来预期收益惊醒分析预测；若使用市场法，则应根据市场上相同或相似商品的近期交易价格对比得出资产的评估价值。

3.4 评估时考虑评估方法在具体项目中的适用性

评估师在具体操作时，不仅要从不同的角度验证评估结果的合理性和准确性，还应充分考虑评估方法与具体项目二者的适用性。在可采用对中评估方法的情况下，评估人员要在满足各方法使用前提的条件下，对取得的价值进行比较，选出较为合理的数值并分析可能会出现的问题等；若各个评估方法得到的数值有较大差异，要对数据取得的正确性、合理性检查，分析可能出现的失误，使评估结果更加准确。

作为一名注册资产评估师，在实际条件下对资产进行分析、论证、比较的过程就是对评估方法选择的内涵。但不可将其简单理解为公式或模型的简单套用。因为，在评估方法的实际选择中，要注意因地制宜，具体分析设计参数的选取，以及结果在逻辑和性质上的一致性。例如，使用收益法评估资产时，评估人员要对收益额的选取加以分析，以取得评估主体在正常情况下的所得额。所以，在评估人员要在选择评估方法这个过程，做出有足够理由支持的价值判断，不可将评估方法选择和运用简单的理解为公式或模型的套用。

4 评估实务中存在的问题

4.1 不同机构间对数据要求不同，缺乏交流

在针对同一评估对象、同一评估基准日、相同评估目的、采用同种评估方法时，不同的评估人员得出的评估结果可能不同。那么原因是什么呢？目前在中国的评估行业中，评估机构主要分为以下几种，分别是房地产评估事务所、企业管理咨询公司、财务咨询公司、会计事务所和土地评估事务所。由于不同的机构其工作程序不同，也就导致其数据处理方法、模板以及具体参数的选用不同，从而直接导致同种资产的评估结果差异。

4.2 收益法的参数难以获取以及运用市场法评估企业价值存在一定的障碍

首先，在各个评估方法中，收益法是较为科学合理的评估方法之一，在运用中相关参数却比较难估计。以上市公司的评估为例，第一，在估计收益额时，为保证数据的准确合理，要对公司的历史业绩进行分析，了解企业的运作模式，充分掌握其影响因素，如收入和成本驱动因素，可能存在的市场风险等，才能准确计算企业的未来预期收益额。第二，预期收益时间既取决于国家经济形势、通货膨胀、利率等宏观因素，也取决于所在行业稳定性、企业的运营情况和评估人员的经验。

在收益现值法下企业的价值主要由两部分构成，分别是既定预测期内未来收益的现值、既定预测期后未来收益的现值两部分构成。我国上市公司的评估报告都是以无限期为假设条件计算价值的，但是对于预期收益时间的界定却缺乏一定的合理依据。第三，收益法中使用的贴现率必须能够反映企业未来收益的风险程度。以上市公司为例，其面临的风险主要有商业风险和融资风险两类，如何确定企业我来的风险对收益率的影响以及如何确定风险的大小，也是收益法的一个难题。

其次，市场法的使用前提是在现行市场上有相同

或相似的商品且交易价格可获得，但评估师在具体运用时却存在一定障碍，以企业评估为例，目前我国市场上公司交易案例和资本市场参数严重匮乏，使评估人员无可比数据资料，只能以有限资料来对公司进行评估，从而使评估结果因样本数量过少而产生误差。

4.3 评估人员在评估师收到外界压力的影响

评估人员或机构在评估某项资产时，可能会收到第三方的威胁或诱惑，以使得资产价值有失公正并使第三方获利。这类事件使评估机构不能恪守职业道德要求，使评估人员不能严格遵守职业道德准则的要求，使整个评估过程及结果违背公正性和独立性原则。

5 结语

鉴于此，资产评估方法具有对养性且每种方法有各自的使用前提，从实际操作来看，不同方法之间是相互联系的。所以，在选择具体评估方法时要依据评估对象的实际情况而定，从而使其更加科学合理。在具体评估时要注意以下问题：第一，加强行业准则与相关法律法规的完善，明确责任和权利，为评估行业提供良好的执业环境。第二，着力培养顶尖的资产评估人才，不断提高评估管理队伍整体素质。参考国外成熟的或国内发展较完善的后续教育模式，为资产评估行业提供一个持续发展的环境。第三，明确评估机构和评估师的法律责任，强化评估师的风险意识，为行业透明化、公正化提供条件。

参考文献

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[3]吕玉秀.三种资产评估方法的差异分析与评价[J].黑龙江对外经贸，2010，（3）：152-153.

资产评估的资产例5

评估行业存在的基础是什么？这是一个关乎行业前途命运的根本性课题。多年以来，很多评估人习惯于告诉外界：之所以要评估，是因为根据某某法律法规或文件规定，必须进行评估。然而，众所周知，法规都不是一成不变的，一个行业存在的基础如果仅是若干法规或文件的条文规定，则该行业的生存与发展将会面临很大的不确定性。

我们知道，以公司设立为评估目的的业务是评估行业的重要业务之一，其主要法律依据是公司法。公司法中对股东非货币性资产出资需要评估作价进行了明确规定。2005年公司法修订时，对资本制度的选择曾经产生很大的争议，部分专家认为应仅要求对非货币性资产出资进行股东评估（即股东内部协商评估），并主张将法定资本制变更为授权资本制。经过反复研究，最后公司法坚持了独立第三方评估的要求，认为这比较适合当时的社会经济发展水平，并部分采纳了授权资本制的内容，实行较为宽松的法定资本制。尽管继续坚持了以资本信用为基础的法定资本制，但很多专家也认同以资产信用为基础的资本制度的设计与实施是未来的总体发展方向，因为从国际实践经验来看，该制度更为符合市场经济发展的规律。因此，我们可以发现，“法定评估”之一的以公司设立为目的的资产评估，其法规依据在未来是存在着一定的不确定性的。那么，资产评估的固有基础是什么呢？

众所周知，经济基础决定上层建筑，相关法律制度的设计必须反映经济发展的客观需求，这是社会历史发展的客观规律。经济发展的不同阶段要求相应的法律制度与之相适应，上层建筑总处于不断的调整之中来适应经济基础持续发展的要求，这是一个动态的发展与适应的过程。公司法要求对股东非货币性资产出资进行独立评估是根据我国目前的社会经济发展水平而确定的，该规定是与我国现阶段实行法定资本制的基本经济制度相协调的。

因此，从表面上看，资产评估似乎是因为法律法规的要求而产生，然而，深究其实质，我们就会发现，资产评估存在与发展的根本基础并非是法律法规的相关规定，而是社会经济发展的必然需求。作为市场经济的重要组成，资产评估具有深刻的经济学基础。

二、资产评估的经济学分析

笔者认为，新制度经济学是深刻认识与系统分析资产评估的最重要的经济学原理。新制度经济学是当代经济学理论与实践中最为重要的经济学理论之一，上世纪九十年代以来的诺贝尔经济学奖获得者中，新制度经济学家占据了最为显著的位置。用新制度经济学理论分析研究资产评估，可以奠定资产评估的经济学基础，明确资产评估行业的发展方向。

（一）新制度经济学基本理论

上世纪中后期以来，以罗纳德·科斯（1991年诺贝尔经济学奖获得者）、道格拉斯·诺思（1993年诺贝尔经济学奖获得者）、奥利弗·威廉姆森（2009年诺贝尔经济学奖获得者）等为代表的新制度经济学在经济学领域掀起了一场革命。经济理论的三大传统柱石是——天赋要素、技术和偏好，新制度经济学家向人们证明，制度是经济理论的第四大柱石。新制度经济学家运用新古典经济学理论分析制度问题，不仅提出了交易费用等革命性概念，而且对经济学分析的一个重要前提——人的行为特征作了重新界定。简而言之，新制度经济学就是用经济学的方法研究制度的经济学。新制度经济学作为当今最为重要的经济学领域，其主要分支学科有交易费用经济学、产权经济学、委托理论、公共选择理论、新经济史学等。

（二）交易费用理论

新制度经济学的开创者——罗纳德·科斯教授在其1937年的著名论文《企业的性质》中首先提出了交易费用的概念。交易费用是新制度经济学的核心范畴。科斯认为，交易费用是获得准确市场信息所需付出的费用，以及谈判和经常性契约的费用。交易费用经济学的集大成者、新制度经济学家奥利弗·威廉姆森认为，交易费用分为两部分：一是事先的交易费用，即为签订契约、规定交易双方的权利、责任等所花费的费用；二是签订契约后，为解决契约本身所存在的问题、从改变条款到退出契约所花费的费用。最后，交易费用概念扩展到包括度量、界定和保证产权和提供交易条件的费用，发现交易对象和交易价格的费用，讨价还价的费用，订立交易合约的费用，执行交易的费用，监督违约行为并对之制裁的费用，维护交易秩序的费用，等等。

亚当·斯密时期的经济学家们在构造经济学模型时忽略了专业化和劳动分工所产生的交易费用，但现代经济学家们再也不能忽略数额巨大的交易费用了。据道格拉斯·诺思教授估测，1970年美国交易部门构成美国国民生产总值的45％，另一著名新制度经济学家——香港大学的张五常教授估计交易费用占香港国民生产总值的80％。这包括了全部第三产业以及第一、二产业的监管费用，诺思认为，这些交易费用是决定一种政治或经济体制结构的制度基础。

资产评估的资产例6

中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：1005-5312（2011）24-0288-01

一、成本法

所谓成本法，就是通过一定的过程或是媒介替代物或是一样的资产，对其重置成本进行估量，进而得到其所谓的价值，再从现时条件下被评估资产的重置成本中扣减各项价值损耗,来确定资产价值的方法。对于大多数资产而言，重置成本可以较好的获得，因而此种方法较为准确。但是应该注意，当谈及很久之前获得的资产的成本法核算时，重置成本有时很难估量。所以此时如果不用其他的方法，就只能考虑期初时的购买成本。但是其成本不一定代表其真正的价值，因为资产在存在的过程中，其会产生增值，在会计中叫做公允价值变动损益。从这一角度来看，便产生了有一个较为熟悉的会计学名词――原始成本。原始成本，就是期初购买资产的成本，但是由于资产的增值性，现在的成本也就是其价值则必定发生改变，其变化的那一块，就是刚刚所说的公允价值变动损益。并且，即便加上这一块也不一定是其真正的价值，因为还有资产的耗损。如果扣除了这些，我们便获得了其真正的价值了吗？答案是否定。比如说一个企业，其真正的价值往往不是在于前两者的累加，其核心价值在于其商誉。商誉对我们来说很熟悉，但是要估计评估它的大小却不是一件容易的事。只有在企业合并时的合并商誉才是我们能计量的。

此外，在运用成本法时评估资产时，我们还应该明确该资产是否有增值能力，尤其是从重置成本方面考虑时应格外注意。因为对于历史成本角度而言，资产肯定有增值能力，否则便不是资产。而对于重置成本角度，或许要评估的资产已经没有了生产能力，那么我们就不能将其当做资产来核算，而应该用清算价值来处理。

二、收益法

收益法，就是通过一定方法，估计出资产的增值能力，进而得出其存在期间内增值总额的大小，进而用这一额度来表示资产的价值，也就是将评估对象剩余寿命期间每年(或每月)的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。该方法很深刻的告诉了我们资产普遍存在的一个特性，那就是资产的增值性。还有一批资产则是在若干年被利用，在这若干年被利用的，其实就可以被理解成资产的增值。比如说一个机器，从成本角度上看是其客观价值的不断消耗，因而它在若干年内被计提折旧。而从资产利用的角度看则是其在创造价值，因为这一资产被耗用的目的不是仅仅为了消耗掉这一资产本身，而是为了生产，为了进行价值的创造。

既然我们承认了年限的问题，就必须引入折现。在我看来，所谓折现，其实质也是价值的增值。我们的任务就是把十年后的一元钱这算正现在的钱。在换算的过程中，需要一个换算比率，我们把它叫做折现率。折现率的确定需要考虑多方面的因素，其主要还是考虑货币的时间价值。对于货币的时间价值，我认为主要涉及两个方面。一方面我们面临的是货币的贬值，反映在日常生活中就是物价的上涨，这直接导致相等的货币购买的到的资产不相等。另一方面则是货币资产的回报率，货币资产的拥有者把资产投到一个行业必然期待价值的增值，即获得一个回报率。

三、市场法

资产评估的资产例7

我最终考上了一所二本的会计专业。同寝室姐妹在卧谈时最多的话题是关于嫁人，有时调侃，嫁人一定要像投资股票一样，经过五种评估。1.资产评估：是否有房有车；2.未来20年收益评估：是否收入稳定；3.风险评估：是否花心；4.资本承诺评估：是否要供养父母、兄弟姐妹等等；5.附加值评估：是否有其他收益，收藏等等。

我很少参与讨论。她们都是感性的小女人，差不多在大三时都各自名花有主了，找了同学做男友。我不会像她们那样追求所谓的浪漫与激情，婚姻也不会经过五种评估（世界上没有十全十美的事），但是一定要经过资产评估，即我一定要嫁给有钱人。所以，有男生追求，哪怕是潜力股，我也无动于衷。

2003年大学毕业后，我与几个女同学来到了上海，挤住在偏远的郊区，四人一间，上下铺，我每天坐几个小时车奔波在上海的大街小巷。面试了N多次，最终在毕业三个月后，找到了一份做出纳的工作，当时工资才2500元，但是我已经很满足了。公司老板后来成了我的老公。

因为在财务部工作，我很快就摸清了老公的资产底细，很满意。知道老公不喜欢强势的女人，我尽量表现得温柔如水。当时老公正是感情空窗期，我又清纯貌美，工作不到三个月，我就成了老公的正式女友，当然我使了一些小伎俩。2004年5月我们就奉子成婚了，年底我生下了女儿。

婚后生活并不如憧憬的那么美好。老公是白手起家打拼出来的，经常出差，有时长达两个月。在上海时，也是经常应酬到深夜，甚至整夜不归。不过我怀孕时，他即使出差在外，也会嘘寒问暖，女儿出生后，他就很冷漠了。老公和他父母都重男轻女，说他们家一定是要生儿子的。

有时我也觉得生活单调，和老公的交流越来越少，他在外面应酬深夜未归，我稍有不满，他就会大发雷霆：你只管好孩子的事，不要干涉我的任何事！我们不能平等对话。听到老公的一些风言风语，也不敢过问。他前女友与老公同甘共苦多年，最终也分了，我算什么？有几个男人能经得住诱惑？

为了巩固我的地位，女儿刚满两岁时我再次怀孕，2007年终于生下了儿子。但抚养两个孩子让人心力憔悴，我长期失眠睡不好觉，医生说是内分泌失调，虽然也经常去美容院保养，但哪比得上心的保养啊！

有时也想，假如我当初努力去工作，找个同龄男生结婚，一起奋斗，会怎样呢？但是我环顾一下老同学的生活状态，又加以否定。

同学A，老公是她中学同学，冷门专业毕业，学历也不硬，经常失业；同学A工资4500元，怀孕七个月了还每天挤公交车上班，害怕在家待产会失业。

同学B，老公是大学同学，两人税后月薪加起来刚过1万元，偶尔还失业，因为要攒钱买房子，为了节省开支，孩子刚半岁就被送回老家父母带，不忍心也没有办法。

资产评估的资产例8

一、投资价值的内涵

长期以来，对价值类型的分类存有不同的观点，《国际评估准则》将价值类型分为市场价值和非市场价值。这里的市场价值是指“自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应充分知情、谨慎行事，不受任何强迫压制”。凡不符台市场价值定义的资产价值类型都属于非市场价值。因此，就目前来讲，非市场价值不是一种有准确定义的价值类型，而是一个集合，包括了所有不满足市场价值定义条件的其他价值类型。尽管市场价值具有众多的约束条件，但只要满足了这些条件，在这些条件的约束下，相同的资产、相同的评估目的，其资产评估价值应该是一定的，不会因投资者的不同而有所不同。而投资价值最突出的特点是相同的资产、相同的评估目的，因投资者的不同而具有不同的资产评估价值。因此，投资价值不符合市场价值的定义，不满足市场价值条件，属于非市场价值。

二、不同情形下的投资价值

在日常生活中，商人在销售商品时，往往会对购买者进行观察，如购买者的外貌特征、神态动作等。通过观察能大致了解购买者的经济状况、对所选商品的喜爱程度等，以此来判断购买者的购买欲望。然后他们会根据观察到的不同结果，将同样的商品以不同的价格卖给不同的购买者。同样的商品，商人因购买者的不同而给出不同的售卖价，也就是说，同样的商品，在同样的目的，因购买者的不同而具有不同的价值。同样，在资产评估领域，同一种资产可也会因为投资者的不同，具有不同的价值，这种价值就是一种典型的投资价值。

伴随着我国市场经济的不断完善和发展，产权交易市场日益活跃，企业出售、兼并、联营等产权交易行为经常发生。在很多情况下，企业的售价会困投资者的不同而有很大的不同。比如，某企业准备出售，潜在投资者有三位，一是地区性的中型企业，二是全国范围的大型国企，三是跨国公司，它们在实力、规模等方而存在较大差异。而对这三位不同的收购企业，售卖企业可能不会以同一个售卖价出售。可能的情况是：对地区性的中型企业以较低的售卖价出售，对国际性的大公司以较高的售卖价出售。这时，同样的资产、同样的交易目的，因投资者不同而具有不同的价值，这也是一种典型的投资价值。

针对上述情况，为了让理论联系资产评估实务，我国《资产评估》2010年版教材上把价值类型分为重置成本、收益现值、现行市价(或变现价值)清算价格四类。同时为了与国际接轨，我国评估界引入了市场价值和非市场价值概念，并于2007年对市场价值和非市场价值等价值类型做出具体规定，以便在评估实务中推广运用。

三、评估实务中投资价值作为价值类型的选用问题

(一)投资价值的适用条件，要选择投资价值作为某一资产的评估价值类型，必须同时具备以下几个条件：

1　评估业务或评估的特定目的是服务于特定投资者或某一类投资者；

2　评估人员在评估过程中依据的是与特定投资者或某一类投资者相适应的市场条件；

3　根据特定投资者或某一类投资者运用评估对象的综合能力来预测评估对象的预期获利能力或可变现价值。只有同时具备上述三个条件时，才能将该资产的评估价值类型确定为投资价值。

(二)运用投资价值需要注意的问题。

1　在评估实务中，投资价值的适用条件很难满足。投资价值是为特定投资者服务的，只有当评估业务的目的非常明确、潜在投资者的投资意图明确、基本情况明确，以及与此相匹配的市场条件明确，并且评估人员将这些情况作为评估资产价值的依据时，才能选择投资价值作为评估结果的价值类型。然而在大多数情况下，评估人员并不了解某一评估业务中的潜在投资者有哪些，即使评估人员知道评估业务中的潜在投资者有哪些，也不一定十分了解潜在投资者的投资意图、综合实力以及特殊的市场环境等，在这些事项不清的情况下，是无法运用投资价值列资产价值做出评估的。如果评估人员草率做出选择，就会得出错误的评估结论。

2　投资价值的不可验证性。投资价值是针对特定投资者的价值，同样的资产因为投资者的不同而具有不同的价值。某一评估对象对某一特定投资者的评估价值是否合理无法在其他投资者身上加以检验。因此，投资价值下的资产评估结果是很难让资产评估的有关各方真正理解和接受的。

3　选用投资价值类型的顺序。资产评估是经济领域里的一种中介活动，其评估结论必须具备公正性，只有当公正性得到资产评估有关各方的真正理解和接受时，评估结果才能被资产评估有关各方接受，评估工作才能达到实际效果。在资产评估价值类型中，市场价值是自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额，因此其具有很强的公允性，能够得到资产评估有关各方的普遍理解和接受。而投资价值属于非市场价值，很难让资产评估有关各方普遍理解和接受。

因此，在评估实践中，投资价值不能成为资产评估价值类型的首选，只有在市场价值的条件无法得到满足，也无法找到其他合适的价值类型的时候，才考虑选择投资价值。当然，此时还要同时考虑评估业务和评估对象是否满足选择投资价值的条件

参考文献

资产评估的资产例9

煤炭资源整合是指以现有合法煤矿为基础,对两座以上煤矿的井田合并和对已关闭煤矿的资源储量及其它零星边角的空白资源储量合并,实现统一规划,提升矿井生产、技术、安全保障等综合能力,并对布局不合理和经整改仍不具备安全生产条件的煤矿实施关闭。它是山西省委省政府贯彻科学发展观的重要举措,是推动煤炭工业结构调整、实现发展的必由之路,也是实现安全生产、集约生产、高效生产的治本之策。怎样使资源整合工作健康进行,资产评估是关键环节。

一、资产评估在煤炭资源整合中的作用

资产评估是煤炭资源整合工作的重要组成部分。面对被整合对象经济资源参差不齐,有的还曾经过多次转包,使得煤矿的实际价格与价值出现偏离等状况,如何做好资源整合工作,既不损害被整合方的利益又不致使国有资产流失,资产评估工作有着举足轻重的作用。

(一)资产评估能够为企业摸清

“家底”

资产评估的过程中要对被整合煤矿的股东情况、资产负债情况、对外抵押或担保情况、或有负债情况、资源储量及资源价款缴纳情况进行清查、核实。这就如实地暴露了被整合企业存在的矛盾和问题,真实、完整地反映了企业资产状况和经营实力,为整合方提供了有用的信息和可靠的依据。

(二)资产评估为产权交易健康进行提供了重要的价值依据

资源整合涉及到被整合企业产权交易和流动,它必须以一定的价值估计为基础。资产评估价值就是通过对被整合企业资产的适当估算,得出被评估资产在当前现实市场中、在设定的交易条件下可能实现的价格,为交易双方提供公开、公平、公正的价值鉴证服务,从而规范交易行为,保障市场经济的正常运行。

(三)资产评估可以为资源整合参与者规避风险

资源整合大多是国有大型煤炭集团重组小型煤矿、地方煤矿,关联到许多利益主体,超出市场价格的收购或重组,企业管理者将承担不可推卸的责任。通过委托有资质的评估机构对被整合企业资产进行评估,可以避免“暗箱”操作,某种程度上也为企业管理者,特别是企业主要负责人减轻法律和政治上的压力,提供“防火墙”。

二、资源整合资产评估中风险防范的重要性和必要性

本次煤炭资源整合是在山西省政府政策指导下的集中行为,不是完全的市场行为,带有一定的强制性和不可选择性,且整合的对象多是地方小煤矿,涉及到的资产有的看得见,有的看不见(如资源储量);小煤矿的财务工作相当薄弱,会计信息的可靠性和真实性相对较差。这都给评估工作带来了难度,其中的风险防范必不可少。

(一)会计核算不健全

财务会计工作对被整合的私营企业来讲,是最薄弱的环节。很多企业会计核算不规范、会计账册不健全,多数资产没有能证实其价值真实性和权属的可靠依据。债权、债务也缺少真实、可信的信息,有的甚至没有建立核算体系,这些都给资产评估工作的开展造成了一定困难。

(二)存在无法核实的井下资产

煤炭生产是个特殊行业,通常井下资产占其全部资产的60%以上。有的煤矿因停产时间较长,供电、运输、通风等系统严重破坏,造成水淹、密闭和巷道垮塌,不具备下井进行实地清查的条件。对于该部分资产的评估,必须要有风险防范措施,才能防止国有资产流失。

(三)存在法律权属不清晰的资产

本次整合的多为地方小煤矿,其资产缺少相关的权属证明。主要表现为:多数煤矿所占用的土地为租赁土地或集体土地;多数煤矿的房屋建筑物没有提权证明,以确认其对资产的独占性;很多矿井由于生产经营的需要,独资或合资修建了主供电线路到各矿分接点的线路,称为“双回路”。这部分资产尽管是企业出资但涉及企业外部的供电单位,有可能存在权属的争议;有的矿井出资修建了连接矿区和乡村及公路主干线的公路、桥梁,但其占用的土地多为租用性质,这部分资产同样也可能存在权属的争议。对于此类资产就要通过评估程序将其产权清晰化,以免给整合后的新公司带来风险。

(四)存在大量民间借款、坑口转让费等所谓资产

在被整合煤矿所申报的资产中,有的含有大额的民间借贷利息,还有的含有因多次转包的“坑口转让费”,此类所谓的资产并未形成实物,处理不当就会造成国有资产的流失。

三、资源整合资产评估中的风险防范措施

资源整合是一对一交易,信息不对称的问题使得工作风险较大、难度也较大。因此要充分发挥主观能动性,从以下方面加以防范。

(一)收购方式与评估范围相结合,从中选择风险最小的方法

资产收购的方式分为股权收购和资产收购两种。股权收购后,要承接原公司的债权债务,其中的或有负债难以预料,债权问题也很难把握,这就给与之相对应的净资产评估带来很多隐性的风险。而资产收购只购买目标企业所拥有的资产,不承接债权债务,除了一些法定责任,如环境保护、职工安置外,基本不存在或有负债的问题,这样与之相对应的实物资产评估,只要重视每项资产的清点,使之与清查明细表上所列示的相符,就基本可以控制收购风险。此次整合的多是地方小煤矿,财务核算很不正规,难以核实其债权、债务、权益的真实性,所以应选择实物资产收购方式和与之相应的实物资产评估,以降低收购风险。

(二)对于无法实测资产评估的风险防范

对于无法实测的资产,因其多在井下,可采取先分析判断、再评估的方法。具体做法是:由专业技术人员组成专家组,根据煤矿井所提供的井巷工程采掘平面图、设备布置图等技术资料,进行初步鉴定,如果认为属于废弃巷道或与矿井产能不符,应将该部分资产从评估范围内剔除;经初步鉴定认为该部分资产可以纳入评估范围,则出具鉴定意见,由中介机构结合专家鉴定意见进行职业判断以决定是否将该部分资产纳入评估范围,同时要求被整合煤矿作出承诺,承诺其提供的图纸等资料真实、完整、合法,并同意在具备下井条件时,按重新评估后的价值确定资产价值。

(三)对于权属不清的资产在评估中的风险防范

对于租赁的集体土地,不列入评估范围,但要与当地政府及相关部门协商,当依法取得土地使用权时,由整合后的新公司承担。对于缺少权属证明的资产,应通过本次评估,督促煤矿取得证明,如“双回路”由供电部门证明其权属归被整合煤矿;公路、桥梁应乡、镇等政府部门证明其权属归被整合煤矿。这些必要的风险防范措施不仅明晰了产权,减少了收购风险,也为新公司下一步的生产经营奠定了良好的基础。

(四)对于民间借贷利息和坑口转让费等评估中的风险防范

这些没有形成实物资产的费用部分,不列入评估范围。民间借贷利息,可以在实物资产评估过程中作为固定资产的一部分资金成本,依据国家规定的固定资产建设中允许贷款的比例、合理的工期以及同期银行贷款利率计算;坑口转让费,可在按省政府规定计算矿业补偿款时统筹考虑。这样既考虑了整合双方的利益,又可以避免评估风险。

(五)加强评估的过程管理

由于被整合煤矿部分存货、机器设备、房屋建筑物、在建工程发生时未取得正规票据,有些在建工程的工程决算书不规范,无发票,若严格按会计基础工作规范要求进行取证,评估工作将无法进行。为此,审计评估的基础可以由审计机构、评估机构、整合方、被整合方人员四方签字的实地清查盘点表作为依据。由此,实物资产的清查审计,成了评估工作的基础。为保证资产评估过程和结果的客观公正,可从以下方面加以控制:

1.整合主体应成立由机电、基建、供应等部门人员组成的资产评估现场组,全程参与、协助、监控资产清查和审计评估工作。对于所有实物资产,现场工作人员必须到现场清查,对于每项资产都要有四方共同在场清点确认,有一方未签字认可的资产不得列入评估范围。

2.在中介机构出具了审计、评估报告后,现场人员还应对报告评估范围、资产数量、新旧程度进行复核,如发现与清查时不相符,可及时与中介机构沟通,以确保评估工作的客观、公正。

3.对有可能存在争议的重大项目进行核查。如煤矿的土石方工程,由于经填挖后,地貌已改变,很难确定其真实的工程量,对此不能简单地以矿方的申报量为依据,而应聘请专业的测量机构进行实地测绘,以保证评估报告的真实、可信。

(六)建立行之有效的并购款付款机制

对纳入整合的资产,可采取部分支付资产价款的方式防范风险。例如:对于可能存在产权争议的公路、桥梁、供电线路、已清查的井下资产先按50%预留资金,待接收一年内核实无争议后付款;对于依据矿方提供的图纸等技术资料列入评估范围未清查的井下资产,全额预留资金,待接收后按评估核实的金额付款;对于评估报告经整合主体初步评审通过的,可以支付20%~30%的购并款;对于评估报告经整合主体董事会或其他权力机构核准通过的可支付30%~50%的购并款等。通过建立制度有效地防止国有资产的流失。

(七)认真核实被整合煤矿的剩余资源储量,特别是生产矿井

本次资源整合的交易价款中包含实物资产和矿业权两部分。依据《关于省属国有煤炭企业兼并重组中小煤矿有关问题的会议纪要》规定“授权省属国有煤炭企业按照《山西省人民政府办公厅转发(省国土资源厅关于煤矿企业兼并重组所涉及资源采矿权价款处置办法)的通知》(晋政办发(2008)83号)的规定,对补兼并重组中小煤矿剩余资源量及价款缴纳等进行核实、测算,并给予补偿,不再对采矿权进行评估”。为此对煤矿的剩余资源储量的核实是重点,特别是生产矿井,存在动用储量,剩余储量的核实更是重点中的重点。

(八)对债权债务剥离从法律上进行约定

为规避风险,应要求各被整合企业在省级以上报刊进行《债权申报公告》,明确其债权、债务,避免整合主体和成立后的新公司今后被拖入法律纠纷之中,从而使权益受到侵害。

本次兼并重组整合地方煤矿工作史无前例,无疑对传统的管理体制、机制产生巨大冲击,但也是做好体制、机制创新的一个有利契机。同时资源整合具有行政性,完全依靠市场手段来解决是不行的,一定要用市场手段与行政手段相结合的办法来解决。要用规范的方法,解决不规范的问题,取得规范的结果。

【参考文献】

资产评估的资产例10

资产评估师是资产评估行业的参与者中很重要的一个组成部分，其通过执行专业程序、发表评估意见来完成评估业务。资产评估师自身专业素质的优劣对资产评估行业执业质量有着重要影响，是影响资产评估行业监管效果的一个重要因素。设计合理的指标评价资产评估师专业素质，分析其对资产评估行业监管效果的影响具有重要意义。

一、资产评估师专业素质的评价内容

本文中的资产评估师是指通过考试或是依法认定取得资产评估师职业资格，依据《资产评估师职业资格证书登记办法》登记为在资产评估机构工作，承认《中国资产评估协会章程》并加入中评协的资产评估师。对于资产评估师的专业素质，主要是结合评估经验和评估知识两个方面来评价。评估经验可以淖什评估师参与评估工作的年限来分析，参与评估工作的年限越长，经验越丰富。评估知识可以从资产评估师的持证数和学历水平来分析，资产评估师持证数越多，说明其学习能力越强。尽管资产评估行业是实践性很强的行业，对于学历水平的要求不高，但是通过对资产评估师和高校教师的问卷调查发现，超过60%的受访者认为研究生比本科生在资产评估行业中更有优势（吴秉莎等，2016）。

二、实证研究

（一）研究假设与模型构建。资产评估师的专业素质越高，执业过程中的风险就越小，使得执业风险在其可承受的范围之内，有助于资产评估行业监管。对于资产评估行业监管效果的分析，可以从实际收费率、执业检查评估报告得分以及违规处置量来考虑。由于各地对于违规处置的标准不统一，本文不对资产评估师专业素质与违规处置量关系进行分析。因此，本文提出如下三个假设：

假设1：在其他因素保持不变的情况下，资产评估师专业素质越高，资产评估行业实际收费率越高。

假设2：在其他因素保持不变的情况下，资产评估师专业素质越高，资产评估行业执业检查评估报告平均得分越高。

假设3：在其他因素保持不变的情况下，资产评估师专业素质越高，资产评估行业主营业务收入越高。

对于假设3的提出，主要是考虑资产评估行业监管效果越好，对于整个行业发展越有利，资产评估行业主营业务收入越高。

结合三个假设，本文设计了三个模型：

Y1=β10+β11×X1+β12×X2+μ1 （模型1）

Y2=β20+β21×X1+μ2 （模型2）

Y3=β30+β31×X1+μ3 （模型3）

其中，Y1表示收费率，Y2表示执业检查评估报告平均得分，Y3表示资产评估行业主营业务收入，X1表示资产评估师专业素质得分，X2表示每年资产评估行业协会的监管投入。

（二）变量选择与解释。

1.被解释变量。（1）收费监管指标Y1。中国资产评估协会已于2009年制定《资产评估收费管理办法》，由于存在行业低价竞争等问题，资产评估行业的实际收费一直低于收费标准，所以收费率一直是行业监管的重点，收费率可以用当地实际收费占标准收费比例的加权平均数来表示，该比例越高，说明收费监管效果越好。（2）执业检查评估报告平均得分Y2。该指标结合历年广西资产评估协会进行执业质量检查过程中，以被检查的评估报告的打分加权平均数来确定指标值，该指标值分数越高，说明对于评估报告质量监管效果越好。（3）资产评估行业主营业务收入Y3，该指标值为每年广西地区资产评估行业的土地评估收入、房产评估收入、咨询业务收入、工程造价收入、会计审计收入、涉税业务收入和其他业务收入的合计数。

2.解释变量。本文的解释变量为资产评估师专业素质得分X1。该指标通过评估经验和评估知识的得分与权重来确定，评估知识指标通过持证数和学历水平的得分与权重来确定。（1）评估经验指标得分，可以借鉴功效系数法确定的五档系数来确定，从业经验年限五档分别为5年以下、5―10年、10―15年、15―20年和20年以上，五档系数分别为0.2、0.4、0.6、0.8和1.0，该指标得分是每档人数权重与该档系数乘积的合计数。（2）持证数指标得分，可以借鉴功效系数法确定的两档系数来确定，持证数两档分别为持有两个或两个以上执业资格证书和只持有一个执业资格证书，两档系数分别为0.6和0.4，该指标得分是每档人数权重与该档系数乘积的合计数。（3）学历水平指标得分，可以模仿功效系数法确定五档系数设计四档系数来确定，学历水平四档分别为硕博士、本科、大专及大专以下，四档系数分别为1.0、0.75、0.50、0.25，该指标得分是每档人数权重与该档系数乘积的合计数。（4）权重的确定。对于评估经验指标与评估知识指标权重的确定，通过对广西地区20位资深项目经理和合伙人进行访谈，得知评估经验指标与评估知识指标对于资产评估师专业素质都有很重要的影响，因此评估经验指标与评估知识指标的权重均为0.5。对于持证数指标和学历水平指标，有14位受访者认为学历水平对评估知识的影响更大，因此持证数指标和学历水平指标权重分别为0.3与0.7。

3.控制变量。资产评估行业监管效果会受到每年行业协会监管投入、资产评估业务复杂程度、社会监督等的影响，为避免多重共线性和易于计量，设置监管投入这个控制变量X2。行业协会监管投入包括有形的人力、物力和财力投入，也包括无形的相关法律法规舆论宣传等投入，为了方便核算数据，本文对于监管投入，只考虑财力投入。广西资产评估协会的财力投入经费来源主要是会费收入，按照《中国资产评估协会会费管理办法（2005）》第二章第六条规定，资产评估事务所（公司）以上一个会计年度的收入总和为基数，按1%的标准交纳会费，执业会员每人每年1 000元，非执业会员每人每年100元；第二章第十一条规定地方协会应当将收缴的团体会员会费的50%上解中评协。由于广西地区未收取非执业会员的会费，因此监管投入指标X2主要按照资产评估事务所（公司）的会费与执业会员的会费合计的一半来确定。

（三）数据来源。本文各项指标数据部分来自广西资产评估协会统计数据、部分来自每年的执业检查总结报告，均为官方提供数据，数据真实可靠。

（四）实证分析。

1.描述性分析。本文所采用的解释变量、被解释变量以及控制变量数据均为逐年上升，运用SPSS 20.0统计软件对所涉及的变量进行描述性统计分析，具体分析结果如表1所示。（1）对于专业素质X1，极大值比极小值之间仅增加4.47%，增长幅度为8.33%，说明2010―2015年广西地区资产评估师的评估经验和评估知识进步不大。（2）对于监管投入X2，极大值比极小值之间增加331.38万元，增长幅度为125%，说明2010―2015年广西资产评估协会用于行业监管的投入量大大增加，也从侧面说明了广西地区资产评估行业收入增幅较大。（3）对于收费率Y1，极大值比极小值之间增加11.54%，增幅为27.63%，说明2010―2015年广西地区资产评估行业监管有效，资产评估行业之间的恶性低价竞争问题得到了遏制。（4）对于报告得分Y2，极大值比极小值之间增加1.56分，增幅为2.23%，增幅很小，说明广西地区资产评估行业评估报告及工作底稿的规范性和完备性还需要按照中评协制定的评分标准进一步提高。（5）对于主营业务收入Y3，O大值比极小值之间增加8 290.27万元，增幅为111.86%，增幅显著，说明广西地区资产评估行业发展迅猛，业务量快速增加。

2.相关性分析。

（1）专业素质X1与收费率Y1的相关性分析结果见表2。可以看出专业素质X1与收费率Y1的相关性在0.01的置信水平上是显著的，初步表明资产评估师专业素质越高，整个行业收费率越高，这与本文的假设1吻合。

（2）专业素质X1与评估报告得分Y2的相关性分析结果见表3。可以看出专业素质X1与评估报告得分Y2的相关性在0.01的置信水平上是显著的，初步表明资产评估师专业素质越高，整个行业的评估报告规范性和完整性就越好，这与本文的假设2吻合。

（3）专业素质X1与资产评估行业主营业务收入Y3的相关性分析结果见表4。可以看出专业素质X1与资产评估行业主营业务收入Y3的相关性在0.01的置信水平上是显著的，初步表明资产评估师专业素质越高，整个行业收入就越高，这与本文的假设3吻合。

3.模型1的多重共线性检验与残差分析。为了避免模型存在多重共线性问题，使解释变量和控制变量之间能保持相对独立，需要对模型1的变量进行多重共线性检验，经分析模型1的方差膨胀因子VIF值为3.752，小于10，说明解释变量与控制变量不存在多重共线性，而用于检验模型是否存在自相关问题的DW值为1.946，接近2，说明不存在自相关问题，因此对于模型1采用普通最小二乘法（OLS）进行回归分析是合理的。

4.回归分析。

（1）模型1的回归分析。通过对模型1进行回归分析，R2为0.976，专业素质X1与监管投入X2的p值接近0.05，因此收费率与专业素质、监管投入之间的线性回归显著，意味着模型1所选取的解释变量与控制变量是正确的，在整体上能够解释被解释变量收费率，并且所拟合的模型有统计学意义，同时得到它们之间的线性回归方程：Y1=（-32.211）+1.283×X1+0.019×X2，假设1成立。

（2）模型2的回归分析。通过对模型2进行回归分析，R2为0.912，回归方程的p值为0.003，小于0.05，DW值为1.854（接近2），因此评估报告得分与专业素质的线性回归显著，意味着模型2所选取的解释变量是正确的，在整体上能够解释被解释变量评估报告得分，并且所拟合的模型有统计学意义，同时得到它们之间的线性回归方程：Y1=49.530+0.377×X1，假设2成立。

（3）模型3的回归分析。通过对模型3进行回归分析，R2为0.912，回归方程的p值（Sig）为0.000，小于0.05，DW值为1.903（接近2），因此行业主营业务收入与专业素质之间的线性回归显著，意味着模型3所选取的解释变量是正确的，在整体上能够解释被解释变量主营业务收入，并且所拟合的模型有统计学意义，同时得到它们之间的线性回归方程：Y1=（-93 881.269）+1 880.843×X1，假设3成立。

三、研究结论、建议及研究展望

（一）研究结论。本文以广西地区资产评估行业2010―2015年的行业统计数据为样本，用评估经验和评估知识指标来评价资产评估师的专业素质水平，用实际收费率、执业检查评估报告得分来反映资产评估行业的监管效果，研究了资产评估师专业素质对行业监管效果和行业主营业务收入的影响，得出以下两个结论。

1.通过对解释变量专业素质X1进行描述性分析，2010―2015年尽管广西地区资产评估师专业素质评分是逐年上升的，但是每年增幅很小，六年增长幅度仅为8.33%，说明这六年广西地区资产评估师的评估经验和评估知识进步不大，还需要在人才引进、人才培养以及后续教育等方面进行改进。

2.根据实证分析过程，可以看出广西地区资产评估师专业素质与实际收费率、执业检查评估报告得分和资产评估行业主营业务收入呈显著正相关关系，即资产评估师专业素质越高，实际收费率、执业检查评估报告得分和资产评估行业主营业务收入就越高，说明提高资产评估师专业素质有利于促进资产评估行业监管和行业发展。因此要想改善资产评估行业监管效率效果，提高资产评估师专业素质是一项很重要的措施，可以改进整个行业的执业质量和降低执业风险，促进资产评估行业工作效率的提高。

（二）建议。

1.在广西地区增加资产评估专业硕士点，便于提高当地资产评估师的学历水平。根据广西资产评估协会对2010―2015年资产评估师学历水平的统计数据，以2015年数据为例，博士学历1人，硕士学历24人，占全部资产评估师的比例仅为4.24%，绝大部分资产评估师学历为本科和大专，说明广西地区高学历的资产评估师匮乏。很多资产评估师存在提升学历的意愿，可由于评估工作繁忙，很难脱产去就读更高学历。广西地区目前只有广西财经学院设立了资产评估专业本科教育，尚无资产评估专业硕士点，如果在广西地区能增加资产评估专业硕士点，灵活安排课程开设时间，把课程集中安排在周末进行，这样资产评估师就能边工作边读研究生，有利于提高资产评估师的理论水平，从而提升其专业素质。

2.降低资产评估专业学生考证条件，提高持证率。目前，对于取得资产评估专业本专科学历的毕业生，报考资产评估师、房地产估价师、土地估价师等考试均需要满足一定的工作年限要求，报考条件并未体现资产评估专业与管理学其他专业的差异，资产评估专业学生没有任何报考优势，而绝大部分的资产评估专业学生在大学期间已经学过资产评估师考试的课程。如果放开对资产评估专业学生的报考限制，让学生在大学期间按照所学课程进度有选择地参加资产评估师考试，不仅能增加学生对资产评估专业的荣誉感，也有利于学生毕业后完成资产评估师考试，增强学生对从事资产评估工作的信心。

3.增加后续教育途径，完善对资产评估师知识的更新。目前资产评估师后续教育的主要形式为面授和网络教学，属于填鸭式的被动教学，达不到更新资产评估师知识的效果，反而增加了资产评估师的经济负担，使得后续教育流于形式。应增加资产评估师主动学习的后续教育途径，减轻资产评估师的负担感，比如可以用每年公开发表资产评估专业论文、参与学历教育证明、参与各项国内外资产评估相关会议证明等形式来抵减当年的后续教育课时。

（三）研究展望。本文在研究分析的过程中仍有以下不足，需要在以后的研究中进一步完善。

1.对于资产评估师的综合素质只考虑了专业素质水平，未分析资产评估师的职业道德水平。由于职业道德水平难以量化，结果充满不确定性，期待以后能有科学合理的方法将资产评估师的职业道德水平定性指标量化，使得Y产评估师素质的评价指标更为全面。行业协会监管投入包括有形的人力、物力投入与无形的相关法律法规舆论宣传等投入和违规处置量，也由于难以量化未在实证分析中加以考虑。

2.由于缺乏替代数据，本文在实证分析过程中未能对研究样本数据进行稳健性检验，无法进一步验证实证分析中多元回归分析结果的真实性和可靠性，期待以后能取得其他省份的资产评估行业统计数据来进一步验证实证结论。S

参考文献：

[1]乔晓婷.内部控制质量对公司价值创造效率效果的影响研究[D].东北财经大学，2012.

[2]吴秉莎，吴淑莹，韦森凤，伍艳兰.关于资产评估专业毕业生收入的调查[J].中国资产评估，2016，（03）.