项目投资后续管理内容例1

Abstract: since the investment project evaluation is an important part of the investment project the whole process of management, is an important means to effectively realize the virtuous circle of investment in fixed assets. To improve the level of investment in fixed assets management and project management level is of great significance. This paper analyzes the investment project evaluation and its content, mainly discusses the problems that should be paid attention to in the assessment of investment projects.

Key words: investment projects; After the evaluation; The principle; sustainability

中图分类号：F282文献标识码：A文章编号：2095-2104(2013)

一、投资项目后评价

投资项目后评价是项目周期管理的重要内容，是对投资活动进行跟踪监测管理的重要手段，通过对已完成项目实施过程、实施结果及其影响效果进行调查研究，全面系统的进行回顾和检查，与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会影响指标进行对比分析，找出差别和原因，总结经验和教训，提出对策建议，并通过及时有效的信息反馈，改善投资管理和决策水平，达到提高投资效益的目的。项目后评价是投资项目全过程管理的重要内容，是有效实现固定资产投资良性循环的重要手段，对于提高固定资产投资管理水平及项目管理水平具有重要意义。

二、项目后评价的内容

1、项目技术后评价:检验工艺的可靠性;工艺流程的合理性;检验工艺对产品质量的保证程度;检验工序对原材料的适应性。

2、项目财务后评价:主要进行项目的盈利能力分析;清偿能力分析;外汇平衡分析。

3、项目经济后评价:经济评价与财务评价的区别,在于财务评价是从财务角度考察项目的货币收支盈利状况和借款能力;而经济评价是从国家整体角度考察项目对国家的贡献以及需要国家为项目付出的代价,从社会经济资源择优配置的角度确定投资行为的宏观可行性。

4、项目的环境影响评价:项目的环境影响评价是指对照项目前评估时批准的环境影响报告书,重新审查项目环境影响的实际结果。环境影响评价一般包括项目的污染控制,区域的环境质量,自然资源的利用,区域的生态平衡和环境管理等。

5、项目的社会影响评价:项目的社会影响评价是对项目在经济社会和环境方面产生的有形和无形的效益和结果所进行的分析。主要包括就业影响;地区收入分配影响;居民的生活条件和生活质量;受益者范围及其反映;当地政府和居民的参与状况;地方社区的发展影响;民族和等。

三、投资项目后评价中应注意的问题

（一）遵循投资项目后评价的原则

不同类型的固定资产投资项目，应根据实际情况，制定不同的经济效益评估与分析方法。如何能真实、全面地反映出项目的投资效益，需重点关注以下几方面：

1、坚持客观、公正、科学的评价

评价时需结合项目的实际情况，对于大型项目的配套项目要综合考虑，结合在一起进行投资效益评价。

2、考虑资金时间价值

针对投资较大、施工期较长的项目，要考虑资金时间价值，可参照银行同期贷款利率或行业平均利润率来计算项目的投资净现值和投资利润率，以真实反映项目的盈利水平。

3、坚持项目后评价与项目前评估相结合

结合项目前期的可研报告进行对比分析，重点关注预期各项经济指标的实现程度，找出差异原因，从中总结经验。

（二）坚持持续性评估

持续性评估就是对项目在未来运营中实现既定目标以及持续发挥效益的可能性进行预测性分析。即项目完成之后项目的既定目标是否还可以持续；项目是否可以顺利地持续实施，项目业主是否愿意并可以依靠自己的能力持续实现既定的目标。

项目的持续性评估从政府政策、管理组织和社会群众的参与、财务、技术、社会文化、环境和生态，以及外部因素等各个方面来评估分析项目在物质、经济和社会等方面的持续性，并指出保持项目持续性的条件和要求。

持续性评估是对项目是否持续发挥投资效益、企业发展潜力和进行内涵性改造的前景等进行分析评估，做出判断，提出项目持续发挥效益需具备的内部、外部条件和需要采取的措施。

（三）突出委托方的需求重点

为促进社会资源的优化配置，不断提高资源的利用效率，目前对投资决策科学化的要求越来越高，后评价工作中必须坚持独立、科学、客观、公正的原则。项目投资决策主体会在自身利益目标的驱动下对开展投资项目后评价工作提出不同的要求，后评价工作还应突出委托方的需求重点。承接一个项目，必须要了解委托方开展后评价工作的背景和目标，以及选择具体项目的主要原因，后评价与新项目投资决策之间的关系是需要考虑的重要环节。根据不同的项目分析具体特点，如项目性质、规模、资金来源、管理措施等，提出初步工作方案与委托方进行深入探讨，征求委托方的意见，并在整个项目进程中始终保持与委托方有效地沟通。

（四）把握准确的评价方向

项目后评价一般由项目投资决策者和主要投资者提出并组织，由其负责筛选项目，拟定工作计划，委托后评价工作并对最终的后评价成果进行验收。目前在传统政府投资和企业投资固定资产投资项目后评价的基础上，产权项目后评价也大量涌现。就项目投资渠道和管理体制而言，项目后评价可大致分为以下几类：国家重点建设项目后评价；行业部门和地方项目后评价；国际金融组织贷款项目后评价；国家银行贷款项目后评价；国家审计项目后评价；企业境内投资项目后评价和境外投资项目后评价。

（五）开展现场调研工作

1、调研启动会

在调研启动会上，后评价工作组介绍了详细工作安排、项目单位介绍了项目基本情况，设计、监理、施工等参建单位从各自工作内容和角度上介绍了有关工作情况。

2、组织踏勘项目现场

根据后评价工作要求，后评价工作组成员对项目现场进行了现场踏勘，初步掌握了项目实际情况，加强了对项目的感性认识。

3、查阅资料与座谈

专家分别查阅资料，并与项目单位有关负责人进行座谈，全面了解项目建设情况。

4、召开专家组内部讨论会

在专家对各自的工作内容进行总结的基础上，通过组内讨论交流，初步形成专家意见，项目经理进行汇总和筛选后初步形成后评价专家组意见。

5、召开调研总结会

总结会上就专家意见与项目单位进行沟通交流，提出补充资料清单。

（六）后评价的结果应用

开展投资项目后评价工作，一方面是对已完成项目的执行过程及其管理结果的经济性、效率性、有效性进行衡量比较和综合评判，进而总结出项目成败的经验与教训，以加强项目管理和绩效改进；更重要的是，应建立后评价结论的应用与反馈机制，以此来指导未来项目的策划与决策，切实提高投资效益。后评价的结果应用应实现以下方面：

1、将投资项目后评价结果（经验、教训和措施建议）作为企业编制、修订规划和投资决策的参考和依据

2、将项目后评价结果作为企业绩效考核和重大决策失误责任追究的重要依据。

3、对各直属公司的投资项目后评价结果在一定范围内进行公开，并组织投资管理及后评价工作的经验交流等。

4、直属公司在新投资项目策划时，应参考过去同类项目的后评价结论和主要经验教训。在新项目立项后，应参考项目后评价指标体系，建立项目管理信息系统，改善项目日常管理，并为项目后评价积累资料。

结束语

后评价工作是从已经完成的投资项目着手的，但更是从规范投资管理、为今后更多的项目提供经验教训着眼的。因此，后评价工作不仅仅是对已经完成项目的事后评价，更是对未来项目的事前准备和控制。对于投资项目必须加强和规范投资管理，完善投资项目的后评价工作，为从管理上促进国资的保值、增值增添新的内涵。

参考文献

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项目投资后续管理内容例2

区财政性建设资金包括：区财政预算内和预算外资金，中央和省、市补助资金（含国债资金），用财政性资金作为还款来源或还款担保的政府借贷性资金。

政府投资项目的主要范围是：公益性项目、公共基础设施项目、保护和改善生态环境项目、推进科技进步和高新技术产业化项目及区政府确定的其他项目。

第三条政府投资项目管理过程中，各部门的主要职责：

（一）区发展计划委负责政府投资项目的计划编制、审批和上报，会同有关部门管理政府投资项目。

（二）区财政局负责政府投资项目资金使用的管理和监督。

（三）区监察、审计、建设、规划、国土、环保等相关部门按各自职责对政府投资项目进行管理和监督。

（四）项目主管部门负责做好本系统、本单位内政府投资项目的各项前期工作，检查、督促建设单位抓好工程进度、工程质量与投资控制，并对建设资金的使用实施监管。

（五）区国有资产管理办公室负责政府投资项目的国有资产管理。

第四条拟申请政府投资的项目，项目单位应委托符合资质要求的咨询机构编制项目建议书或可行性研究报告（1000万以上的建设项目必须编制可行性研究报告），经主管部门审核后，连同申请报告和其他相关材料报区发展计划委审批立项。按规定需要上报国家、省市审批的项目，由区发展计划委征求有关部门意见进行初审后上报。经审批立项的项目列入政府投资项目储备库。

第五条区发展计划委于每年第三季度通知编制下一年度投资计划。各部门依据储备库内项目，结合实际情况，申报下年度计划开工和续建的项目。列入政府年度投资计划的项目需要具备以下条件：

（一）上年度政府投资的续建项目；

（二）已列入政府投资项目储备库或全区中长期规划并急需建设的项目；

（三）新开工项目原则上应按规定取得用地计划，初步具备开工条件。

第六条区发展计划委会同区财政局根据全区经济社会发展需要和各单位申报情况，结合年度财力状况，拟订年度政府投资计划草案，于每年第四季度报区政府研定后下达。年度政府投资计划包括：

（一）年度政府投资项目数和投资总额；

（二）项目名称、法人情况、建设规模和内容、建设期限、项目总投资和资金来源、年度投资和资金来源、年度建设内容；

（三）其他应当说明的情况。

第七条年度政府投资计划可以根据实际情况进行调整。项目主管部门在每年第二季度末，向区发展计划委提出当年计划调整申请，由区发展计划委会同区财政局根据财政预算变化、政府融资执行和计划实施情况，提出计划调整方案报区政府审定；因特殊原因未能及时列入年度政府投资计划且急需建设的项目，经区发展计划委报区政府同意，可追加列入当年投资计划。

第八条列入年度政府投资计划的项目，由项目建设单位按程序委托有相应资质的设计单位进行初步设计。初步设计的建设内容、投资规模等不得超出批准的项目建议书或可行性研究报告范围。

第九条建设项目正式列入政府年度投资计划并完成初步设计后，由项目主管部门根据项目进展情况向区财政局提出资金申请。政府投资项目前期费用，原则上由各项目主管部门或项目单位垫付，待项目正式列入投资计划后，项目前期费用纳入建设成本。

第十条政府投资项目严格实行项目法人制、招标投标制、合同管理制、工程监理制。以上各项管理制度均按有关法律法规、政策规定执行。

项目投资后续管理内容例3

一、核算要求

严格工程核算范围，不得擅自扩大核算范围；严格各项开支标准，不得混淆建设成本与生产成本的界限；划清生产经营与建设项目在资金、资产、成本费用等方面的界限，全面真实地反映建设项目的会计信息；有效节约建设资金，控制建设成本，提高投资效益。

1　待摊投资。本科目核算基本建设期间发生的按照规定应分摊计入有关固定资产成本的各项费用支出，按照某一单项工程投资额占全部投资的比例分摊到单项工程上。根据工期长短、竣工是单项工程分期分批建成投产还是整个项目的所有单项工程一次性竣工，有两种分配率：实际投资分配率、概算投资分配率。

2　待核销基建支出。本科目核算非经营性项目发生的江河清障，航道清淤、水土保持、城市绿化、项目的可行性研究费、项目报废等不能形成资产部分的投资支出。形成资产的投资支出，在“建筑安装工程投资”等科目核算。发生的待核销基建支出，应在下年初进行冲销。

3　非经营性项目转出投资。核算为项目配套而建成的、产权不归属本单位的专用设施的实际成本，如专用铁路线，专用公路、专用通讯设施，送变电站、地下管道、专用码头等。在完工时，借记“转出投资”科目，贷记“建筑安装工程投资”科目。发生的转出投资应在下年初冲销，借记“基建拨款――以前年度拨款”等科目，贷记“转出投资”科目。

4　注意区分工程物资与原材料。工程物资与原材料的区别在于用途：固定资产购建过程中使用的材料属于工程物资，属于建设成本核算范围；产品生产过程中使用的材料属于原材料，属于生产成本核算范围。

5　明确有关涉税问题。对工程物资进项税要认真计算，做好进项税的转出，确保工程成本的真实和纳税核算的合规合制，避免以后的税务稽察工作中被罚款或交纳滞纳金，给企业带来不必要的损失。基建工程完工后应进行清理，已领出的剩余材料要办理退库手续。

6　借款利息。应区别情况处理，什么情况下应利息资本化，什么情况下应计入财务费用。

7　正确归集有关费用性支出。如人工工资、招待费。

8　投资包干节余。应按项目建设责任书约定进行处理。

二、竣工财务决算前要做好哪些准备工作

竣工财务决算是竣工决算的重要组成部分，是正确核定新增固定资产价值、反映竣工项目建设成果的文件，是办理固定资产交付使用手续的依据。

(一)及时办理工程验收，认真做好工程清理工作

包括：已完工程的交工验收，单项工程的交工验收，不影响投产初期正常生产的在建辅助工程，停缓建工程，报废工程，对外单位移交来的已完，未完工程和交给外单位的已完、未完工程等。

关于尾工工程：建设项目基本符合竣工验收标准，但有部分零星工程和少数尾工未按设计规定的内容全部建成，而且不影响正常生产和使用，也应组织竣工验收。对剩余工程应按设计留足投资，审定其内容，数量、投资和完成期限，由建设单位负责完成，经上级主管部门批准后，这部分工程的实际成本，可依据具体情况进行估算，直接列入竣工决算。

(二)认真做好物资清点和处理

1　库存设备器材应全面盘点，做到账物相符。结余的物资按国家和主管部门规定，及时处理或划拨，收回资金。

2　建设单位自营施工现场的剩余物资，应清点回收入库。

3　物资供应部门应和施工单位做好清物、清账手续。施工单位多余的进口基建物资，应退回建设单位。

4　物资的报废，削价、盘盈盘亏等，应按国家政策和物资部门的有关规定报批。器材的报废和盈亏，应在编制竣工决算前做出处理。

5　建设单位的施工车辆、施工机具等固定资产，要清点数量，核实账目，办好交接手续，妥善保管。

6　由于设计修改造成中途停建工程的积压物资，应及时办好清点、报请处理手续。

(三)认真做好财务清理，办好财务决算

1　要认真做好单项工程施工图预算的审核管理工作和施工中的经济签认手续。

2　核对基建投资拨(贷)款，核实基建支出，测算和确定建设成本。

3　在做好工程决算的基础上，及时与施工单位办理财务结算，以概算数为基础，进行测算，摊入有关工程项目，确定各单项工程的交付使用财产价值。

4　核实清理不需要安装的设备和工器具，与生产(使用)部门办理交付手续。施工器具在生产工人领用时，可多增一联领单，集中装订，以利移交工作。

5　对负荷联合试车收支，要单独核算。由于扩大工程量而增加的投资，不得从基建收入中列支。由于试车损坏而更换的设备，应列入试车支出，不应直接在基建投资中列支。试车收入和支出的差额，列入竣工决算。

6　清理往来款项及债权债务，落实结算资金，做到工完账清、账账相符、账款相符。

三、竣工验收时上级财务部门主要从哪些方面审核

1　首先要看资料是否齐全，包括各类合同、项目财务管理规章制度。

2　审查建设成本是否真实

各项费用支出是否合法，有无混淆生产成本和建设成本的情况。重点审核待摊投资、其他待摊投资等有关支出。

项目建设规模、建设性质、建设内容是否与批复文件相符，有无计划外工程和设备，有无擅自变更建设规模和建设内容。

审查项目概算、预算批准数与实际投资数增减情况及增减原因，并做详细说明。

应收回的设备材料以及拆除临时建筑和原有建筑的残值是否作价收回，对器材的盘盈、盘亏及销售盈亏是否按照有关规定及时处理。

3　若项目须经试运行，试运行考核各项指标是否已达到设计能力。

4　生产流动资金是否落实，生产准备工作是否基本完成，是否能适应投产初期的需要。

5　交付使用资产是否符合条件，有无虚报完成及虚列应付债务或建设资金等情况。

6　历年的各项基本建设拨款数额和结余资金是否真实、准确，历次阶段和单位工程验收和遗留工程价款结算情况。

7　有无隐匿、截留或拖延不交应交的包干结余、竣工结余及各项收入。

8　查看隐蔽工程验收记录。

9　未实施竣工决算审计的工程项目不得办理竣工验收手续。

10　审查决算报表是否真实准确，是否根据竣工审计意见书进行了调整。

11　竣工财务决算中“文字说明书”内容是否符合实际情况，有无虚假不实、掩盖问题等情况。

四、竣工财务决算报表的编制及财务决算说明书的编写

竣工决算是竣工验收报告的重要组成部分，能够综合地反映竣工项目的建设成果，是办理交付，使用、验收的依据。主要包括竣工财务决算报表和竣工财务决算说明书两个部分，已编制单项工程竣工财务决算的，待建设项目全部竣工后应编制竣工财务总决算。

(一)竣工财务决算

明确编制竣工财务决算的依据：主要包括可行性研究报告，初步或扩大初步设计，修正总概算及其批复文件：经批准的施工图预算或标底造价，承包合同、工程结算等有关资料；历年基建计划、历年财务决算及批复文件：有关的财务核算制度、办法；其他有关资料。

竣工决算报告应由建设单位负责编制，建设单位应在工程筹建开始就要做好编制竣工决算资料的积累工作，明确以财务部门为主，其他相关部门负责提供有关数字和文字资料，要指定专人负责。竣工财务决算要做到编报及时、数字准确，数字间平衡关系，勾稽关系准确，内容完整。

以下结合汉江水电集团的实际，举例说明。

封面介绍：包括项目名称、主管部门、单位负责人、编制人等，所有项目必须填写完整并签字盖章，包括公章和私章。

表格介绍：

(1)竣工财务决算审批表，填写计划投资、实际完成投资等内容。“项目性质”是指建设项目属于续建、新建、改建、迁建还是恢复建设等内容。本表由计划、技术、财务、审计、档案五个部门分别签署审批意见。

(2)建设项目概况表：施工起止时间按实际开工和办理竣工验收的日期填列，表中有关项目的设计，概算、决算等指标，根据批准的设计文件和概算、决算等确定的数字填写。

表左下方收尾工程：填写工程内容、预计投资额、完成时间，如果收尾工程内容较多，可增设“收尾工程项目明细表”。这部分工程的实际成本，可根据具体情况进行估算，并作说明，完工以后不再调整竣工决算，但应将收尾工程执行结果按规定程序补报有关资料。

(3)竣工财务决算表：分资金来源和资金占用填写，根据历年批复的年度基本建设财务决算和竣工年度的基本建设财务决算中资金平衡表相应项目的数字进行汇总填列(包括收尾工程的估列数)。

(4)交付使用资产总表：分固定资产、流动资产、无形资产、递延资产填写，要求交付单位，接收单位签字盖章，并填写交付接收年月日。

(5)交付使用资产明细表：分资产名称，规格型号、计量单位、数量、价值、设备安装费、流动资产、无形资产、递延资产填写，要求交付单位、接收单位签字盖章，并填写交付接收年月日。价值加设备安装费应等于固定资产价值。

(6)资金来源及资金占用情况表：分年度填写，应与相关表格对应项目一致。

(7)竣工成本决算表：成本项目应分人工费、材料费、设备、其他直接费用，机械使用费等填写，实际成本与预算成本升降比较，考核项目是否突破预算，是否有结余。

(二)财务决算说明书

竣工决算说明书是竣工决算报告的重要组成部分，主要内容包括：

(1)工程项目概况；

(2)工程建设过程和工程管理工作中的重大事件、经验教训；

(3)工程投资支出和财务管理工作的基本情况，包括选用的会计核算制度，会计账务的处理、财产物资清理及债权债务的清偿情况，项目财务管理情况；

(4)投资包干节余、基建结余资金等的上交分配情况；

(5)主要技术经济指标的分析、计算情况，投资效益的分析报告；

(6)基本建设项目管理及决算中存在的问题、建议以及工程遗留问题和有哪些需要解决的问题。

(7)需说明的其他事项。

五、针对加强项目成本核算和资金管理、提高投资效益的建议

1　建立健全内部财务管理制度，强化基本建设财务管理

健全内部会计核算体系、财会人员岗位责任制、账务处理程序、内部控制、原始记录、计量验收、财产清查、工程资金审批、工程成本核算、工程经济分析等有关管理制度。切实加强实物资产管理，确保资产完整。严格按照会计基础工作规范化的要求和各项管理制度开展财会工作，保证会计工作质量。

2　加强项目资金管理，保证项目顺利实施

项目投资后续管理内容例4

引言

为进一步加强国防军工固定资产投资项目管理，规范管理行为，确保项目任务完成质量，提高投资效益，近年来，国防科工局及国家有关部门先后出台了一系列制度性政策法规和管理办法，并且结合国家新近出台的大政方针要求，及时更新补充了有关规定，这些文件的颁布一方面对固定资产投资项目的全过程实施起到了积极的指导作用，另一方面也对固定资产投资项目建设规范管理提出了更高的要求。在这些规定之中，尤其针对项目投资管理进行了更加严格的约定，使得项目投资概算的管理与实施成为一项十分重要、复杂且繁琐的系统工程，其管理行为具有程序性强、系统性强、专业性强等显著特点。在大型固定资产投资项目建设过程中，受到技术复杂、管理不善等多方面因素的影响，部分建设项目无法在批复的项目投资范围内完成全部建设内容，需要开展项目投资概算调整工作。根据国防科工局相关管理要求，对需要进行投资概算调整的项目，必须严格履行项目投资概算调整管理程序，编制在建项目投资概算调整报告，说明项目建设总体情况与投资概算调整内容与原因分析等多方面情况。因此，项目投资概算调整报告的编制成为开展本项工作的核心工作内容之一。但是，由于项目投资概算管理的特殊性，目前对项目投资概算调整报告的编制内容与方法报道并不多见，再加上大型固定资产投资项目建设的独特特点，使得提供给此类工作开展借鉴的范本十分有限，无法为目前急需要开展这方面工作的项目建设单位提供指导，需要展开细致的讨论。

一、大型固定资产项目投资概算涉及对象分析

大型固定资产投资项目是我国现阶段广泛存在的基本建设项目，以某大型项目为例，其项目建设投资内容通常包括建筑安装工程分项投资、多个主工艺设备分项投资、工程建设其他费用以及预备费投资等四个方面，如图1所示。其中，项目主工艺设备分项建设内容通常是项目建设的主要组成部分，包含数百甚至数千台套工艺设备的研制与建设，也是项目建设投资的主要对象。项目建筑安装工程分项是围绕项目主体建设内容而产生的配套厂房工程，是整个项目建设内容的辅助部分。工程建设其他费用投资内容包含的各子项目基本上是按照国家有关规定而开展的管理性活动所需要实施的投资内容，这部分内容对应的相关规定比较具体。预备费投资是根据项目建设有关规定设置的项目投资组成部分，其主要作用是解决项目建设期间发生的不确定性事项。（图1）

二、大型固定资产投资项目概算调整报告编制总体策划

项目建设投资概算调整报告是开展本项工作的重要载体之一，是后续开展审计工作与评审会议的主要材料，通常包括项目投资概算调整请示报告及调整总报告自身两份主要材料。项目投资概算调整总报告需要全面阐述项目建设的批复情况、组织管理情况、工程建设进展、投资概算调整依据及主要内容、投资概算调整原因分析以及存在的问题等，投资概算调整费用诉求及原因分析是该报告需要重点说明事项。根据大型固定资产投资项目的实际情况，也可以编制包含主工艺设备、建筑安装工程、工程建设其他费用等方面的分册报告作为更加详细的支撑材料。值得说明的是，在项目投资概算调整报告编制过程中，针对项目建筑安装工程实施内容的调整报告编制可以主要依托承担工程设计工作的建筑设计院来完成，充分发挥设计院对此部分工作专业化的优势力量。而针对项目建设中具有独特实施技术要求的主工艺设备分项内容，并不容易找到胜任的外部力量予以承担编制任务，将主要依托对此部分实施内容熟悉的建设单位自身来完成，充分发挥建设单位全流程管理专业技术优势。另外，针对政策法规要求相对清晰的工程建设其他费用投资板块的报告编制，可以采取联合设计院技术人员共同承担的模式开展。由于项目投资概算调整报告编制的质量对项目投资概算调整工作效果将产生直接影响，需要承担项目建设的各建设单位高度重视。

三、投资概算调整报告编制格式及主要内容

在某大型固定资产投资项目概算调整报告编制过程中，通过多方面调研与研究分析，确定了包含11个方面内容的总报告目录结构，通过多次研讨与沟通，历时两年完成了项目建设各方面内容与素材的确认，编制的项目投资概算调整报告通过了上级主管部门组织的专家评审并顺利上报。报告编制格式与主要内容说明如下：

（一）报告编制说明主要内容。在项目投资概算调整报告编制过程中，设置编制说明的目的是对报告编制相关情况的简要介绍，重点说明事项包括项目投资基准数据核定日期、项目投资测算周期以及承担单位等，以利于各级专家在阅读该报告时能够准确掌握编制该报告的各类信息和边界条件。在对报告各分册的承担单位基本了解的基础上，从专业的角度上去理解编制报告的项目建设状态，起到导读的作用。

（二）前言主要内容。项目投资概算调整报告的前沿章节主要介绍项目立项背景以及简要的项目信息，强调项目建设特点、特殊性、难点以及由此产生投资概算调整的客观事实，点名主题，开宗明义。内容包括项目立项背景、项目总体规模、项目建设特点、项目建设主要难点、建设单位实施情况、项目投资调整诉求总体情况说明等内容。通过本章节内容的编制，使得各类审查专家能够快速对项目建设的背景情况有个全面了解，为正确理解项目建设投资概算调整需求打下良好的基础。

（三）项目批复概述主要内容。通过本章节内容的编制，全面介绍上级主管部门批复的各项项目建设要素，内容包括建设单位、建设依据、建设目标、建设内容、建设地点、建设周期、投资规模与资金来源等主要情况说明。达到的程度为：既不是对全部批复文件的简单照搬照抄，又不遗漏任何需要了解的必要信息。让审查专家在掌握项目建设相关信息的同时不需要再次翻阅各类批复文件，节约后续审查时间，方便地提供了可供判断的素材基础。

（四）项目建设组织管理情况主要内容。在某项目投资概算调整报告编制过程中，根据审查专家的建议，增加了本章节，主要交代项目建设的组织管理实施情况。说明项目建设依托规范化的组织构架和健全的管控制度。主要包括项目法人责任制实施情况、项目组织机构建立情况、项目招投标与监理制度实施情况、建设内容、项目内部管理制度建立情况等内容，其中对项目招投标组织管理情况的说明是本章节需要交代的重点内容。通过本章节内容的说明，让审查专家全面了解该项目建设组织实施管理的规范化程度，对项目建设单位执行国家财政投资严肃性进行判断，有助于响应建设单位提出的投资概算调整诉求。

（五）项目建设进展概述主要内容。投资概算调整报告中设置本章内容的目的，是需要从工程建设形象进展与项目投资进展两大方面着手，全面阐述项目建设任务完成情况，为项目投资概算调整做好基础性铺垫说明。主要内容包括项目建设包含的各分项工程建设实际进展、各分项项目投资执行进展、投资计划下达情况、项目建设合同签订情况、项目投资执行情况的详细介绍与说明。为审查人员正确认定已经执行并完成的投资情况建立建设的基础。同时，也为项目建设单位提出的投资概算调整需求进行正面的支撑。

（六）项目建设后续计划安排主要内容。由于项目建设投资尚未全部完成，在提出项目投资概算调整总体需求之前，还需要说明项目建设后续工作安排，建立完整的项目建设概念，解答未完成投资的分布及组成，供审查人员判断使用。本章节内容主要包括主要计划节点安排、未完成投资任务说明、后续建设任务面临的主要风险等事项说明。

（七）项目投资概算调整情况主要内容。项目投资概算调整情况是全篇报告的重点内容之一，建设单位需要按照各类依据，论述在已完成投资基础上项目建设投资调整需求分布及各部分投资内容组成。包括调整说明、调整依据、调整范围、调整方法、投资概算调整需求等内容的详细介绍。其中，调整范围、方法与调整需求需要重点分类介绍，同时需要给出计算过程公式，计算结果依据原则与产生结果等主要过程。本章节内容的准确性直接决定项目投资概算调整总体结果，是支撑审查结论的重要依据，需要各类专业人员仔细核算。

（八）项目投资概算调整原因分析主要内容。项目投资概算调整原因的说明是决定项目投资概算调整能否成功的关键，作为项目投资概算调整报告的核心内容，必须逐一说明清楚。以某工程为例，面对工程项目投资概算调整原因错综复杂的实际情况，报告编制者力求按照“总体原因+分项原因”方式，全面论述项目投资概算调整的实际情况及产生问题的原因，如图2所示。主要包括总体原因分析、建安工程概算调整原因分析、主工艺设备概算调整原因分析、工程建设其他费用投资概算调整原因分析、预备费投资概算调整原因分析等主要内容。（图2）同时，为了更加准确地论述项目投资概算调整变化情况，还需要根据项目建设实际情况，分别对各类原因导致的项目建设投资变化比例情况进行分析，形成针对某一分项的调整原因分析数据表，如表1所示。（表1）

（九）项目建设投资结构分析主要内容。本章节报告内容主要分析与项目初步设计报告相比较的总体情况，从投资结构上对比分析投资调整变化情况，归纳说明投资调增的分布组成。主要内容包括项目投资概算科目、项目初步设计批复投资结构、项目概算调整后投资结构、与初步设计批复投资对比、项目调增投资总体结构组成等情况说明与分析，具体格式如表2所示。设置本章节的主要目的是从投资结构上分析本次调整带来的投资分布变化，供决策者判断其分布合理性。（表2、表3）

（十）相关问题说明主要内容。在大型固定资产投资项目建设过程中，根据实际情况不可避免地会存在一些问题，从而对项目建设进度或者投资带来不可预期的改变。在项目投资概算调整过程中，针对项目建设过程中遇到的一系列典型问题，说明产生这些问题的原因和建设单位已经采取的处理方式，争取上级机关的理解。以某工程项目为例，本章节主要内容包括项目建设周期超期问题、项目建设招投标管理问题、项目合同发票问题、项目建设投资外汇使用问题、项目建设安装调试费使用问题、项目投资概算调整启动条件等事项的交代与说明。

（十一）附表主要内容。在项目投资概算调整报告编制过程中，还需要对照初步设计要求，将整个项目与各分项的综合概算表按照规范逐一列出，再加上必要的证据列表清单，主要包括实施证据列表、项目综合概算表、各分项投资概算表。这些附表是项目投资概算调整报告的重要组成部分，是对正文的必要补充，这样就构成了完整的项目投资概算调整报告。

四、结语

综上所述，大型固定资产投资项目投资概算的调整是一项系统性强，专业化程度较高的综合型项目管理活动。项目投资概算调整报告的编制是本项活动中的核心工作内容之一，是影响项目投资概算调整管理活动的重要因素，需要综合考虑各方面情况来进行编制。本报告基于某大型固定资产投资项目实践基础，系统介绍了项目投资概算调整报告的总体策划，编制格式与方法，重点说明了调整报告原因分析思路，可供大型固定资产投资项目建设参考。

主要参考文献：

［1］王成程，陈立华，张林等.“神光-Ⅲ”项目固定资产投资计划管理经验［J］.合作经济与科技，2015.9.

项目投资后续管理内容例5

中图分类号：F83 文献标识码：A

一、引言

Hall，Jones（1999）通过抽取5个典型的穷国和富国作为样本进行比较，穷国和富国平均产出的绝大多数差距来自于效率。企业、个人在进行投资决策选择时，受到企业和个人风险偏好类型的影响。所以，研究投资者的风险偏好类型对于风险投资决策的影响，有助于确定更加合适的实现经营目标、财务目标、企业长远发展的风险投资决策。风险偏好是指企业在实现其目标过程中愿意接受的风险数量，即对目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。投资者风险偏好其实是个体对于未来不确定风险的容忍度大小以及对待风险的态度表现。常见的风险偏好类型有三种：风险追求、风险中立和风险规避。风险偏好类型影响其后期不确定事件以及决策后果带来风险的感知能力。国内有关投资者风险偏好的研究主要是从投资者个体特质以及外界环境进行分析。刘曼红（1998）认为投资者进行风险投资受其自身的个性、气质、知识、经验等影响。风险投资是一种具有高风险、高收益特征的投资方式，之所以具有高风险、高收益是因为投资项目自身的未来价值具有很大的不确定性。由于投资决策的不可逆，如何更好地控制投资带来的机会成本，同时最大限度地提高投资项目的未来价值是投资者最为关心的重点。投资者的风险偏好会直接影响到后续的投资组合结构和规模，以及投资决策的选择。投资者的风险偏好类型影响其对风险的判断模式，所以研究投资者风险偏好与风险投资决策间的逻辑联系有助于投资者后续对于风险项目的选择。

二、投资者风险偏好及投资决策过程分析

1、风险偏好的产生及影响因素。风险是由于事件发生和结果获得的不确定性产生的，由于这种不确定性使得结果一定程度上偏离预期，投资者对于这种不确定性的态度就是其风险偏好。也就是说风险偏好是投资者在进行投资决策时对于风险种类、大小感知、容忍度的程度。实体经济者在进行投资决策时产生投资风险的原因一部分财务风险的存在。财务风险是指企业实现资本增值时存在的障碍，正是因为由于这种风险的存在使得企业资本增值难以实现；同时，外部环境的影响也是资本增值难以实现的原因。投资者在考虑内外部因素对于财务风险的影响，这些内外部因素实际也影响着投资者的风险偏好。实体经济者在进行投资决策时产生投资风险的原因还有一部分是因为现存的资本市场中信息不对称以及问题等一系列问题的存在。投资者在进行投资决策选择之前要先处理类似于此的问题，在处理这些问题的时候不可避免地会消耗一定的资金，从而产生了投资决策选择的成本。这种成本的产生，加大了投资的风险，影响了投资者的风险偏好程度，不可避免的影响到投资者后续对于投资的机会成本与投资带来的净投资收益的比较时的态度。投资者对于投资决策的选择实际上就是在权衡成本与收益之间的关系。

2、风险投资决策的制定过程及影响因素。风险投资作为一种具有高风险、高收益特征的投资方式，由于投资项目未来价值的不确定性所带来的实际成本和收益偏离预期的波动性较大。我们需要详细了解风险投资决策的制定过程以及受到的影响因素。投资者进行投资决策的选择，首先是根据企业的经营目标、价值理念制定一系列的投资项目；然后，选择符合企业风险容忍度、限制条件、各项指标条件的投资项目；最后，实施该投资项目，并进行持续不断的监控反馈，评价项目的发展状况，发现新的风险点，进行不断的风险管理、决策调整。从上可以看出，投资决策制定的过程实际上是一个动态的逻辑分析、判断过程。由于每一次的投资决策都是单次发生的，而且在进行后续的实施管理过程中也都是单独的，具有很大的独立性，每一次的决策都要考虑内外部的各种影响因素，每一个投资决策都有单独的投资决策程序和后续管理制度。这种非程序决策加大了投资决策的风险。由于风险投资的特殊性，是一种高风险高收益的投资，其必然受到投资者个人风险偏好的影响，而无法完全按照流程化的实施过程进行投资决策的制定。所以，了解、限制投资者的风险偏好程度，制定合理的风险投资选择制度，对于保证企业的稳定发展具有重要作用。同时，合理有效的风险管理模式，可以更好地应对外部风险，有利于投资项目实施的成功和投资效益的获得。

影响风险投资决策的因素有很多，主要考虑内部经营风险和外部非经营风险。内部经营风险主要是指企业自身经营运作产生的风险，例如财务风险、技术风险、结构风险等；外部非经营风险主要指市场行业变动产生的利率、汇率等风险。本文主要研究投资者的风险偏好对于风险投资决策的影响。企业的内部结构影响着投资决策的管理层的关系，而合理的投资决策的关系是保证投资项目可以很好实施的基础，也是项目未来现金价值提高的前提。所以，设计合理的内部控制结构关系到企业后期投资收益的获得和长远发展。郑安国（2000）认为投资者进行风险投资是受到其个人经验、知识以及获得到的信息、对风险的判断影响，认为投资者的风险偏好与其进行的投资有内在的逻辑关系。张金清（2004）投资者进行投资决策的选择其实是其对风险和收益对比后得到结果的反应。投资者首先在风险条件下对投资项目未来收益进行预期估计，然后进行对比选择其容忍度以后的项目。由行为金融学理论知道，投资者并非完全理性的。企业进行投资决策的选择是在综合考虑了国家的经济政策方针、法律制度的规定以及市场行情后，通过对各个投资项目分析评价后，选择最佳方案的过程。

三、风险偏好对风险投资决策的影响

投资者通过对各投资决策方案进行价值评估，选择风险容忍度、限制条件以内的风险投资项目，进而制定投资决策。由于投资者的风险容忍度以及企业内部的限制条件是随着外部市场环境以及企业内部环境的变化不断改变的，是一个动态的过程。正是由于这种不确定性的动态影响，在分析投资者风险偏好对风险投资决策影响的时候，也要综合各方影响因素持续不断地动态分析监控。

彭卫民（2005）通过分析效用曲线以及净现值、投资成本等，探讨了影响投资者风险投资行为的影响因素，发现投资者对于风险收益的追求程度直接受其风险偏好的影响，而投资者的风险偏好也非固定不变的，是一个动态的变化过程，受到企业的发展状况，经营状况以及经营目标等多种因素的影响。投资者的风险投资决策结果其实是对于投资的机会成本和净投资收益比较后的决定：如果净投资收益大于投资的机会成本，投资者会选择该风险投资项目；反之，若投资者估计的投资带来的机会成本远大于未来可能带来的净投资收益，投资者会放弃该风险投资项目。而投资者对于投资的机会成本和可能的投资收益的估计，除了依据客观的财务指标计算预测，还有一定程度上依赖于自身对于未来面临各种风险的态度和容忍程度。所以，投资者不同类型的风险偏好会直接对风险投资决策的选择结果产生影响。国外有关投资者风险偏好对于风险投资决策影响的研究很多。Dixit和Pindyck用期权的方法分析投资的净现值，发现由于经济环境的不确定性和动态变化使得投资者的风险偏好是在不同程度的变化，从而会做出不同的风险投资决策。Allen和Gale通过分析由于信息不对称的影响，使得管理层具有不同的自主处置权，进而分析管理者的自对于风险投资决策的影响。

四、提高投资决策效果的建议

项目投资后续管理内容例6

摘要：本文介绍了电力建设项目后评价的相关概念，后评价的主要内容、一般原则和常用方法。并在此基础上分析了开展电力建设项目后评价的现实意义。

关键词：电力建设项目；后评价；投资效益

由于电力建设项目的投资金额巨大，对社会各方面的影响较大，因此，电力建设项目进行后评价研究就显得尤为重要。但是，由于受传统经济体制的影响，项目后评价工作在我国的建设项目中未能够深入开展。近年来，随着电力工业的体制改革，电力建设项目的评价工作渐渐引起国家和电力企业的重视。

一、电力建设项目后评价的相关概念

（一）电力建设项目。

电力建设项目是指通过基本建设和更新改造以形成电力行业固定资产的项目，其中基本建设是实现电力行业扩大再生产的主要途径。通常包括：电厂建设、电网建设、输变电站、输变电线路，以及它们的配套和附属设施。

电力建设项目的特点：①建设周期长，投资额巨大；②整体性强；③受环境约束强；④与国民经济发展水平关系密切。

（二）电力建设项目后评价。

《国家电网公司固定资产投资项目后评价实施细则》当中，对电力建设项目后评价也进行了定义，其描述为：项目后评价是指在项目投资完成之后所进行的，对项目的投资目标，项目的实施过程、项目的投资效益、项目的作用和项目的影响所进行的全面、系统、客观的分析和评价。

二、电力建设项目后评价的主要内容

由于不同的行业和部门对项目周期的划分不尽相同，在实际工作中，由于各个项目自身的特点和其他种种原因，使得对项目后评价的内容和认识也不尽相同。我国的《电力建设项目后评价方法实施细则（试行）》当中将项目的实施过程、项目的效益、项目的影响和项目的可持续性作为四个一级评价指标。

（一）项目实施过程。

项目实施过程后评价主要是对项目的前期工作、建设实施阶段、投产运营情况和整个过程的管理水平的总体回顾和系统总结。其主要任务是评价项目实施过程的各个阶段当中的工作业绩以及工作失误等，分析原因，总结经验和教训，以便提高后续工作的管理水平，改善项目的运营管理能力，也为再建项目提高决策水平提供一定的依据。

1.对于项目的前期工作情况，主要分析和评价项目的立项是否科学、合理；工作程序是否符合有关规定；相关资料文件是否齐全；可行性研究的水平如何等等。

2.对于项目的建设实施，要全面系统地总结施工设计和建设实施的全过程，主要包括：设计、施工、监理单位的资质情况，施工过程的管理监督情况，开工和竣工验收等重要节点的资料文件情况，设计变更情况，工程进度情况，安全情况以及工程竣工验收评价等内容。

3．对于项目的投资情况，主要是对投资的执行情况进行分析和评价，一般通过工程决算与概算情况的对比，以及工程投资节余等指标来分析。

4.对于项目的生产运行情况，主要通过投产运营期间实际测得的相关和初步设计的预测数据进行对比，分析项目的生产运行情况，可通过投产的时机、投产后设备的稳定性和可靠性等进行分析。

5.对于项目的管理水平，是以项目的投资目标为基础，结合项目实施的各个阶段的资料，对项目的管理机制、管理水平进行的分析和评价。通过管理水平的评价，不仅可以了解整个实施过程在管理水平上的得失，还可以总结经验教训，以提高后期项目和后续建设项目的经营管理水平。

（二）项目经济效益。

项目经济效益后评价主要是对项目的财务状况进行分析和评价。财务评价，即从财务角度考虑，一般从项目的盈利能力和项目的清偿能力两个方面对项目进行考察。考察的方式通常是根据可量化的指标，如净资产收益率、总投资报酬率、全投资内部收益率、资本金内部收益率，财务净现值等。

1.项目影响。

项目影响是指项目的投资建设对项目所在区域的环境和社会经济所造成的直接和间接作用，也称作项目的外部效果。一般来主要从项目对环境的影响和项目对区域经济的影响两个方面来进行分析和评价。

2.项目可持续性。

项目可持续性，是指项目投资建设完成以后，项目是否可以持续稳定地运营和发展下去。一般指项目在运营使用年限内是否能够完成既定的目标。项目可持续性受到很多因素的影响，如国家的政策，当地政府的支持，技术因素的变化，内部运行管理机制等等。通常，从项目的内部因素和外部因素选取一定的指标进行分析和评价。

三、电力建设项目后评价的意义

电力建设项目后评价对已经建成运营的项目和后续计划建设的项目都具有重要的现实意义。

（一）可以发现项目运营当中出现的问题，并及时地进行反馈，以提出合理的改进意见，有助于项目管理者更好的进行运营管理，提高投资效益。

（二）可以确定项目的预期目标是否达到。即通过项目运营期间获得的各项实际数据进行分析，计算项目的预期目标，主要效益指标是否实现。

（三）可以找出项目成败的原因，总结经验教训，为今后再建的投资项目提供决策的依据，有助于提高决策者的决策水平。

（四）后评价工作具有透明性和公开性的特点，并且能够客观公正的评价项目活动取得的成绩和造成的失误的原因，反映项目决策者、项目设计者、项目建设者和项目管理者的工作成绩以及存在的问题，对项目进行后评价，就有助于提高他们的责任心和工作水平。

四、结语

随着我国电力企业投资行为的约束日益强化，市场机制对电力建设项目后评价工作的紧迫性也越来越高。通过后评价提高投资效益，反省项目决策和管理，也是提高电力企业自身经济效益的一个重要工具。

参考文献:

项目投资后续管理内容例7

房地产企业是一个对资金高需求的行业，从项目初期的土地取得、产品研发设计、建安装到产品策划销售等一系列制作销售过程都需求大量的资金投入。企业不仅需要投入初始资金，还需要将后续的预售款继续投入到开发中，这与一般的生产型企业是有本质区别的。作为房地产投资人首先需要取得几亿甚至数十亿的资金用于土地款的支付，对于项目开发的资金可以通过金融机构的贷款筹集。根据央行2003年121号的规定，“对于未取得土地所有权的房地产开发企业不得取得房地产开发贷款”。因此筹集一笔巨款用于购买土地已成为众多房地产企业的头等大事，目前我国中小房地产企业由于缺乏资金已逐步淘汰或被大型企业兼并。

二、介绍房地产企业的资金管理内容及建立健全资金管理制度的必要性

房地产企业资金管理主要内容包括资金的筹集、资金的安排和使用、资金安全管理及结余资金的再投资管理四部分。

1.资金的筹集。房地产企业的融资主要分为三个阶段，第一阶段为筹集初始投入资本，第二阶段筹集开发建设期的资金，第三阶段筹集完工后的营销管理资金。大型集团化的企业对于首期投入资金多通过集团公司的授信贷款或企业之间的股权合作资本筹集。后续的开发资金主要通过银行的开发贷款、流动性贷款，以及通过证券市场取得的信托、债券或股权资金，还可以向非银行其他金融机构或民间资本。总之筹资对于房地产企业而言是重中之重的大事，不能筹集到资金企业就面临着淘汰或项目停滞，因此筹集资金是房地产企业资金管理工作的头等大事，是资管理工作的关键工作。房地产企业的资金管理制度中应明确规定筹资渠道、资金成本率、资本结构和抵押担保要求，防止违规融资给企业带来风险。

2.资金的安排和使用。房地产企业的资金使用，房地产企业取得了各期的资金需要按规定用途使用，比如第一阶段的资金主要用于支付土地款、税费及各项市政配套费用等；第二阶段资金主要用于建设期的建筑安装费、管网配套、景观园林、公配建设等制造成本的支出；第三阶段资金主要用于营销广告、物业客服及售后维护等到支出。各阶段资金必需严格按用途使用，不得串用否则会给项目开发带来严重后果。开发建设阶段的资金安排和使用是保障房企稳步成长的关键工作，是资金管理工作的主要内容，贯穿整个开发过程。资金管理制度中应包含预算、结算、对外提保、货币资金管理、资金安全等制度，明确工作流程、建立授权审批制度和内部控制制度，只有健全了管理体制才能实现资金的合理使用，实现降低成本的目标。

3.房地产结余利润资金的管理及使用，一般而言当项目全部竣工并销售过70%左右，企业基本上已收回了全部投资款，后续的支出主要为营销和管理费用支出时，企业资金开始有盈余，后续的销售多为利润产生阶段。销售回笼资金用于支付各类税款、管理费用和营销费用后再用于归还在建工程贷款和利息后的余额后为投资回报资金，房地产企业应合理规划利润资金主要用于项目的再投资，方能使企业生生不息、否则一旦利润消蚀殆尽企业也就走向了灭亡。后续资金的管理对房企来说具有承前启后的意义，是资金管理工作的标志性工作具有很重要的指导意义。因此在资金管理体制中应包含建立合理的利润分配制度、再投资决算制度，明确利润的再投资使用管理，提高利润资金的效益防止利润流失。大多数中小房地产由于缺乏利润再投资管理导致资金流失或低效益化，已无力再继续新项目的开发企业只能被市场淘汰，所以再投资管理作为资金管理的重要内容正是能够很好解决这一问题的方案，是资金管理的一项重要内容。

总之，加强中小型房地产企业的资金管理，是企业自身发展的需要更是国民经济稳定增长的要求，健全的资金管理制度势必让中小房企稳步发展，对社会安定创建和谐社会起到一定的积极作用。

参考文献：

[1]2003年央行121号文件《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》.

项目投资后续管理内容例8

对外投资立项后的内部控制，主要是指资产投出与管理、资产处置、监督与评价等环节中的控制问题。资产投出与管理环节的控制，主要是指单位用货币资金、实物资产、无形资产对外投资转账过程中应实施的控制，及资产投出后对投资企业的管理或投资资产管理过程中应实施的控制。资产投出过程中控制的内容包括：用货币资金对外投资，是否经过请款、审批、付款三个环节，是否有确凿的原始凭证作为记账的依据；用实物和无形资产对外投资，其资产是否经过具有相关资质的社会中介机构进行评估，评估结果是否经过决策机构（如董事会）的认可；是否存在以国家规定的专储物资及国家规定不得用于投资的其他物资对外投资的行为；无形资产投资总额是否超过有关法规规定的比例；资产经批准投出后，是否及时办理了资产转账手续。对投资企业的管理或投资资产管理过程中应实施的控制主要包括：对投资企业是否委派了产权代表，如董事或财务总监；对委派的代表是否建立了相应的管理制度；对投资资产是否建立了健全的管理制度，是否按资产的不同种类进行了会计核算；对因投资所赚取的利息、股息、红利及其他收益，是否按时收取并及时入账；对投资过程中形成的各种决议、合同、协议及其他应保存的文件是否由专人保管。

资产处置环节的控制是指对外投资项目合同期满或因经营不善提前终止合同时应实施的控制。主要内容包括：对外投资处置是否经最高决策机构或其他有关部门的批准；投资项目终止时，是否按国家关于企业清算的有关规定对其财产、债权、债务进行全面的清查；在清算过程中，是否有抽调和转移资金、私分和变相私分资产、乱发奖金和补贴的行为；清算结束后，各项资产和债权是否及时收回并办理了入账手续。

监督与评价环节的控制是指对整个投资业务的前几个环节的监督过程及投资后的评价过程中应实施的控制。主要内容包括：监督对外投资业务是否设立了不同的岗位及相应的职责分离；是否按照授权批准权限履行了基本程序，是否有越权审批的行为；资产投出与管理是否按照事先制定的制度或规定办理；是否建立了对投资项目的后评价制度，其评价结果是否纳入了企业的业绩评价体系。

立项后内部控制的现状

在调研过程中，我们了解到不同单位对立项后各环节采取的控制措施不尽相同。在一般情况下，按审批权限经决策机构批准的投资项目是由负责提出投资建议和进行可行性研究的部门运作，也有的根据战略发展统筹安排，成立项目小组。如深圳市高速公路开发公司对投资项目实行项目小组负责制，项目小组为介于负责业务的职能部门与公司投资审议委员会之间的议事机构，由公司领导、负责投资业务的职能部门及相关部门的有关人员及拟派往该项目的部分董事、监事和其他人员组成，负责投资项目实施初期过程中重要事项的处理工作。中粮集团对投资项目按照谁立项谁运作的原则组织实施。

在资产投出过程中，对以货币资金投资的已立项投资项目，由项目负责人按项目进展程度提出拨款申请，财务部根据决议，并与相关部门联签后，安排项目的融资并按期拨款。如中国航空工业第一集团公司（以下简称航空一集团）下属的中航技总公司规定：拨款申请需要由综管部、财务部联签，并且规定了投资拨款申请单的报送期限，当期支付金额在500万元人民币或50万美元以内的须提前一个月；超过上述数额的须提前三个月，以实物、无形资产投资的项目，按合同、协议约定或评估确认的价值计价，并经董事会或总经理办公会审批确认后，作为投资资产入账价值的依据，项目负责人连同财务会计部门及时办理资产转移及转账手续。

在投资资产管理过程中，企业购入的有价证券与现金一样由出纳人员保管，并以有价证券的不同种类设置明细账进行核算。如华夏证券有限公司由计划财务部派出2名会计人员到证券投资部，负责对每天证券交易中品种的变动进行账务处理。对外投资决策过程中涉及到的文件和资料，如投资决议、项目合同、协议等，一般汇总移交到资料室保存。对投资企业的管理主要通过派出董事或总经理、委派财务总监或会计主管进行。

在资产处置过程中，对经营管理不善造成严重亏损、扭亏无望或实际已资不抵债的被投资企业，一般按《破产法》和企业章程的有关规定提出破产申请，并按法院审理的最终结果承担投资人的权利和义务，对实际发生的损失，由项目主办单位申报决策机构审批核销。被投资企业经营期满时，应提前向企业提交投资终止或延长的方案报告，经企业有关部门会签后报企业董事会或总经理办公会批准。在清算过程中要按照国家会计制度规定，由清算机构提出清算报告，经出资各方同意后交企业财务部门办理相关财务事项。

对投资项目实施监督与评价，一般由管理部门实施跟踪监督，并对投资效果进行评价。有的由专门的对外投资审查机构如投资审查委员会负责，没有设立专门机构的由投资管理部或综合管理部负责。中国粮油食品进出口（集团）有限公司规定，投资项目申请单位有义务在项目实施后的三年内向投资审查委员会书面报告项目的实施情况，委员会可提请经营班子委派审计、财务部门监督投资项目的经营管理和财务状况，并可就投资项目指示有关部门实施后评价程序，评价的内容包括：投资方向是否正确，投资金额是否到位，是否与预算相符，股权比例是否变化，投资环境政策是否变化，与可行性报告进行差异比较分析等，并将评价结果纳入中粮业绩管理体系。委员会将不定期进行巡视检查，可就发现的重大问题或经营异常，成立专题调查组进行检查，并向董事会提出有关处置意见。

项目投资后续管理内容例9

股权投资基金管理分为“融、投、管、退”四个主要环节，融是前提，投是重点，管是保障，退是目标。由于股权基金项目多为参股，在投资实施时就意味着对项目的预期风险的承担，而主要不是靠后期投资人管理来保障风险的降低。基金是对现有标的企业管理团队的信任才决定投资该企业，而不是取代。此种格局在股权投资行业普通存在，因此，处在参股地位的基金在对投后项目管理时呈现出较为复杂且相对被动的一面，尽管投资协议中会有种种对于结果的约束，但过程中的参与力度有限，如何科学、合理、有效地管控好投资项目，一定程度折射出基金管理水平的高低。虽然各种基金管理机构能力、资源、风险偏好、方式方法有很大差异，对于投后项目的管理仍有一些共同之处可供探讨借鉴。

一、投后管理的组织体系

组织是保障任务完成的重要手段。投后管理有别于投前管理，通常有以下组织与职能分工，以不同层次从事相应的投后项目的管理工作。

董事会：基金管理公司的董事会常常是重大事项的决策机构，由董事会决定投资的项目一般也要由其决定退出，由经营层负责实施。其他项目除非有重大价值变化，董事会通常不再直接参与投后管理事务的决策，以经营层负责具体的工作为主。

经营层：董事会权限以外的一切项目管理工作，公司经理层高管虽分工有所不同，从各自专业的角度出发都应参与投后的管理。具体职能体现且不限于以下几个方面。

（1）投后管理小组的设立、变更、撤销。每一个项目投出之后就是项目小组的成立之时，以跟进具体工作的落实，明确相应的责任，不留空档期，其中明确项目经理作为第一责任人的角色尤其重要，最好还有B角。每个项目都应有投后管理小组，并确定相应的议事规则。

（2）投后管理小组成员的调整。由于分工、专业匹配、人员进退等因素，管理小组要适时调整，以保持工作的连续性。

（3）对被投资企业董事或监事、高级管理人员的委派、变更及有关权限的授予或调整；若是有董事、监事席位的，经营层要委派相应的人员，并对他们的履职内容、程序进行规定。

（4）被投资企业股权结构变化、出现较大的资产减值、承担较大金额债务或提供较大金额对外担保、管理层股权激励、经济补偿等一切与经济权益调整相关或虽不涉及经济利益调整但存在权利放弃的事项。

（5）涉及被投资项目非经济权益调整相关的日常投后管理事项；协助办理标的企业要求的一些法律手续或是资格要求等。

（6）其他项目管理日常事项的处理。

投资管理项目组：一般由公司分管高管，团队负责人，项目经理，风控部（或投后管理部、法务人员），其他部门（财务等）组成，具体的投后管理工作由项目组承担。

专职投后管理部门：一些机构为了克服项目组过于保护或袒护自己所承做项目的弊端，通过内部再设投资管理监督服务的部门，以促进对所投项目更为全面地了解或提供更多的专业性增值服务，防止项目经理对其所管某些项目的偏护，这也是督促投后管理工作更好落实的一种内部措施。

二、投后管理的主要工作方式与内容

项目组的项目经理作为首要承担投后管理职能的成员，具体工作可以分为以下几类。

（1）项目基本信息。包括完成收集项目交割法律文件，完成收集项目财务报告，完成收集被投资企业年度、临时股东会、董事会相关会议议案，完成收集项目经营数据、发展规划、其他财务和交易信息等。

（2）调研访谈。定期或不定期对被投资企业访谈，与行业龙头企业、产业上下游、中介机构、金融机构交流。

（3）项目报告。投资交割报告、投资协议落实报告、季度、年度报告、月度复盘会议、完成退出报告，其他不定期报告。报告的格式与内容要求应基本一致。

（4）重大事项协调沟通决定。项目重大事件，股东会、董事会议案等。一般以涉及利益变化为最重要内容，根据规定的程序形成统一的意见面向项目单位。

（5）增值服务。针对不同项目拟定投后管理方案、促成企业改善管理的百日服务计划、专项服务计划（比如投贷联动，中介机构咨询帮助，督促尽调中发现问题的规范，机构已有的上下游客户的联络）。

（6）工作底稿集成。书面或电子的文档归集、归档工作。这是项目档案的定期归档问题，项目经理要根据要求总结一年的工作，归集成册，统一归档。为方便管理，项目经理要序时连续管理项目情况，防止断档。

（7）退出决策与实施。项目组起草退出方案，根据有权决策意见实施退出。退出过程可能较长，要定期报告再决策，分阶段实施。

（8）项目后评价（报告）。主要是对项目经验教训的总结而非仅针对收益部分。

以上工作内容都有时间性的要求和程序的要求，负责监督的工作人员要定期、定项校对这些工作的落实情况并将结果反馈给分管经营层成员或主要领导，必要时直接参与了解工作的真实情况，共同查找问题，分析原因，提出对策。

（9）建立项目数据库。一个项目存续时间少则三四年，多则十来年，所有项目一开始就要设立符合投后管理的序时资料库，以方便对照检查与传承，避免因人员变动带来的工作不连续问题。这个基础工作非常重要，可以达到事半功倍的效果。现在电子技术比较成熟，所有投后工作都可以记录在案，数据连续可对比。

三、投后管理的成果应用

基金投资找到好的项目似乎是成功的一半，重投轻管的情况普遍存在，由于项目存续时间长，不确定性大，基金业管理人员变动频繁，许多投资经理等不到项目退的那天可能已经离职。如何将“融、投、管、退”融为一体加以考虑投资经理的业绩需要一开始就有顶层谋划，其中涉及投后管理成果的应用也要纳入到业绩体现的重要一环中去，以增强对投后管理的重视。

（1）指标设定。衡量投后管理的好坏也要有一些指标的设定，比如投资报告中预期指标实现情况、能够单列的项目管理费用的大小、项目增值或贬值情况，股权的流通性，收现与收益情况。

（2）成果应运。基金经理薪水通常由基本年薪、年度绩效薪水、长期（分成）奖励组成。在项目退出之前，主要应当与其年度绩效薪水挂钩。

（3）年度绩效薪水的比重。为了增加整体工作的责任性以及保障投后工作有效开展，不建议将基本年薪定得过高，特别是投资经理，一旦基本年薪过高即能过上高枕无忧的生活，会减少对项目成功与否的关心度，甚至出现急功近利或逆向选择等不良现象。基本薪水即保证正常的基本生活，体面的生活要靠绩效年薪，优越的生活则要靠基金整体收益分成部分。根据投资团队的职级，从高到低绩效年薪可以为基本年薪的100%至50%不等，并根据年度的投后工作考核结果（分值）计算。比方：某投资总监年基薪是40万，那他最高的年度绩薪可以设为40万，如果考核分数只有80分，年绩薪就是32万。若某投资经理的基薪是25万，年绩薪最高可设为20万，如果考核为100分，可得20万绩薪。绩效薪水作为基金管理过程中的奖励方式比较合适。

（4）奖励薪酬。员工对基金的念想主要来自基金整体收益中的分成部分，因为有放大效应，好的基金可以有巨额的奖励资金池。通常，在满足投资人的本金与优先回报后，管理机构可以拿到余下收益的20%作为管理收益，经营团队全体可以拿到该收益的30%。比如：某基金本金投入10亿，总计优先回报5亿，项目全部退出获得了20亿，显然支付上述两项后仍余5亿，若20%为管理收益，则管理机构可以提取1亿元，若30%用于团队，则团队可以获得3000万元。如果这个机构只有30人，人均100万元，而奖励主要面向经营者和投资团队，奖励更为丰厚。关于这部分的分配，许多机构是以岗位计点数的办法加以累计，最终按总的点数分配，过程管理业绩也会被以点数的方法逐年记录，产生收益分成时一并兑现。所以投后管理不仅要事关当年的绩效薪水，也应关乎最终的奖励薪酬，使员工的近、中、长期的利益有一个预期和分步实现，以维护团队与管理的稳定。

（5）奖励点数。理论上跟“融、投、管、退”四个环节都有关系，一些机构对“融”和“投”是单设奖励的，那今后的点数主要考虑投后管理与退出工作。点数一般与岗位的重要性、贡献度为基本系数，结合年度常规考核结果，特别年度专项贡献分（可设为1-20分，不参与年度绩薪的分配）来累加计算。比方前述某投资总监年度考核是80分，又有专项贡献分10分，假定其岗位系数为0.4（岗位系数可以从1-0.1设定），则当年的绩薪不变，但当年的奖励点数可以是（80+10）×0.4=36点，如果没有专项贡献分，奖励点数为32点。每年对全公司的点数统计，值到兑现，分成取得收益越多，每一点就越值钱，反之，点虽多也不值钱。

项目投资后续管理内容例10

基建项目竣工财务决算是基建财务工作中的重要环节，是综合反映建设项目资金来源、投资使用和投资效果的总结性文件，是办理固定资产交付使用手续的重要依据，对总结基本建设过程的财务管理工作、检查竣工项目设计概算和建设计划的执行情况等都具有重要作用。

一、高校基建项目竣工财务决算工作中存在的问题

高校基建管理比较重视项目建设环节，竣工时的财务决算工作则相对薄弱，主要表现在以下几个方面。

（一）财务决算编制不及时

近年来，高校基建任务十分繁重，项目当年完工后立即准备下一年的基建任务，时间紧、任务重，无暇顾及基建项目竣工财务决算的编制，因此有的项目投入使用一年，甚至几年尚未办理竣工财务决算和资产移交手续，已完工程未纳入学校资产的核算管理，出现了资产管理的“真空”现象。学校的建设资金来源不能及时核销，使财务报表中在建工程数额偏大，会计信息失真。

（二）财务决算编制内容不完整、数据不准确

工程项目建设周期较长，平时疏于工程资料的收集和管理，到编制竣工财务决算时，部分工程资料已经丢失，导致决算数据无法填列，竣工财务决算编制内容不完整。

竣工财务决算是全面反映项目建设全过程财务情况的文件，建设成本不仅包括建筑安装工程投资支出，设备、工具、器具、家具等设备投资支出，待摊投资支出及其他投资支出等。而有些高校在进行项目成本核算时，不注重已批准概算的内容，将一些非概算、超概算的内容纳入建设项目成本中核算；还有一些高校账务系统设置不完善，财务人员业务水平不高，会计科目使用混乱，资产价值归集不合理，导致编制竣工财务决算不准确。

二、高校基建项目竣工财务决算中存在问题的原因分析

（一）对财务决算重要性认识不足

高校高度重视项目的前期准备工作、项目的建设过程及项目的竣工交付使用，积极督办项目论证、立项报告、规划报批、施工管理、竣工验收等工作，认为基本建设管理主要就是争取项目、争取资金、抓好建设工程的质量和进度，而对项目竣工财务决算工作重视不够，认为工程项目已经交付使用，办理项目竣工财务决算只是手续而已，对学校工作没有多大影响，甚至有部分高校认为编制竣工财务决算不但不能给学校带来任何收益，审核竣工财务决算时还要支付一笔审核费，得不偿失。

（二）工程项目财务资料不完整

高校许多工程都是“8.31工程”，为了赶在新生入学前使用，来不及按照有关规定在政府部门办理相关手续就仓促上马，造成工程资料先天性不足；在建设过程中，没有指定专人保管资料，通常由工程管理人员兼管，没有制定明确的岗位职责，工程管理人员档案管理意识淡漠，责任心不强，导致建设过程中资料的遗失；基建档案管理人员工作调动后，没有做好资料移交工作，造成工程资料不全。

（三）工程结算审核速度过慢

1.高校为了节省投资，在与施工单位签订合同时，都约定工程竣工后，工程结算必须先经过工程监理初审、学校工程甲方代表和审计处复审，再委托有相应资质的独立的社会中介机构终审，大型项目还有可能再次委托另一家社会中介机构审核后作为竣工财务结算的依据。在审核过程中没有约定各个阶段的审核期限，工程结算审核一拖再拖。

2.合同签订时不够严密，对工程价款约定不明，部分合同条款内容含糊，由于甲乙双方所处位置和利益角度不同，不可避免地产生一些认识上的偏差和纠纷，常常在工程结算审核过程中为了工程量的计算、定额的套用、费用的计取等产生争执，导致工程结算审核搁浅。

3.建设施工过程中，许多工程变更签证和材料核价时只有口头承诺，没有及时办理有关手续，等到项目竣工施工单位编制工程结算时，再后补手续，存在写回忆录的现象，难免不产生扯皮，影响了工程结算的及时审核。

4.目前建筑市场鱼龙混杂，挂靠现象严重，项目经理只要交纳部分管理费用就可以借用建筑企业资质参加招投标，中标后建筑企业不关心工程项目管理，由项目经理临时聘用管理人员，这部分管理人员流动性大，工程竣工后各奔东西，无法保证工程结算的及时提报。

（四）缺乏编制基建项目竣工财务决算的经验

在新校区建设前，高校每年只有一两个单项工程，资金来源单一，会计核算简单，面对建设资金多元化、数十个基建项目、投资上亿元的新校区建设项目的竣工财务决算编制工作，基建财务管理人员感觉到力不从心；再者部分基建财务管理人员没有经过相关的业务培训，对基建项目竣工财务决算较生疏，再加上新校区建设周期长，常常出现基建财务人员及工程管理人员轮岗、工作调整调动，影响了财务管理的连续性和稳定性，更增加了编制竣工财务决算的难度。

（五）基建财务人员专业性不强，会计核算不准确

在建设成本核算过程中，基建财务人员不能熟练掌握《国有建设单位会计制度》，导致竣工财务决算数据不准确：

1.基建项目财政拨款一般都能按照单项工程项目下达，而单位自筹拨款和银行贷款资金由事业财务按照整个新校区建设下拨，在单项工程之间分配这些资金时往往带有主观性和随意性。

2.直接将征地费用作为固定资产或无形资产以单项资产形式移交，没有将征地成本分摊到新建项目中。

3.将设备购买成本和安装费直接计入设备投资科目，而不是按照会计制度规定将设备购买成本计入设备投资科目，将安装费计入建筑安装工程投资科目。

4.将基建部门购买的办公用家具直接计入设备投资而不是计入其他投资。

5.借款利息支出没有严格界定建设期，而是将所有基建财务支付的银行借款利息计入建设成本；将财政贴息资金作为基建拨款处理，而不是冲减利息支出，虚增了建设成本。

6.待摊投资分摊方法带有随意性，没有保持一贯性，导致单项固定资产的入账价值不准确。

7.将应计入转出投资科目，产权不属于学校的专用设施投资支出作为本单位的资产移交，虚增本单位资产。

8.将应计入待核销基建支出的取消项目的可行性研究费列支在项目建设成本中，作为本单位的资产移交，虚增本单位资产。

9.项目竣工后没有及时办理验收移交手续，后续发生的维修费和设备配件更换费用在项目中列支，加大项目建设成本。

10.将不属于项目概算内容的教学用房配套教学设备、学生公寓家具搭车支付，纳入项目成本列支。

三、完善基建项目竣工财务决算的建议

（一）提高对财务决算重要性的认识

高校基建财务要加大宣传力度，使校领导和基建管理人员都认识到编制竣工财务决算的重要意义，提高编制竣工财务决算的思想认识。编制竣工财务决算是一项专业性、知识性、技术性很强的工作，涉及基建、财务、资产等部门，高校要加强组织领导，制定竣工财务决算编制办法和规程，对编制竣工财务决算工作进行绩效考核，成立以分管校领导为组长的编制竣工财务决算的工作小组，精心挑选知识结构、能力结构、理论水平与编制决算相适应的人员参加编制竣工财务决算，明确任务和责任，推进竣工财务决算工作的进程。

（二）夯实编制财务决算的基础

做好基建项目财务核算是准确及时编制竣工财务决算的基础，高校基建财务人员要按照《国有建设单位会计制度》的要求，在考虑编制竣工财务决算与建设项目概算内容对接的基础上，科学设置账务系统，会计核算内容要遵循《基本建设财务管理规定》，为编制竣工财务决算奠定良好基础；高校基建财务人员要注重业务学习，不仅要加强基建财务理论学习，还要了解工程造价、合同管理、招投标、建筑法规等相关知识；高校主管部门要组织基建财务人员进行编制竣工财务决算培训，不断提高基建财务人员素质，提升编制人员的专业技能；高校基建管理人员还要走出去，学习兄弟高校编制竣工财务决算的经验和做法。高校基建财务人员在加强会计核算的同时，在建设初期，应设置各类台账，登记单项工程的主要指标，以减少在项目完建后编制竣工财务决算的工作量，为及时做好编制竣工财务决算打下扎实基础。在竣工财务决算编制前，各有关部门要认真配合，做好各项财产物资及债权债务清理工作，做到账账、账证、账实、账表相符。

（三）规范基建项目资料管理

要建立健全基建档案管理制度，强化高校基建管理人员基建档案意识，明确基建档案管理人员岗位职责，确保基建档案的完整性和连续性。考虑到基建项目建设周期长的特点，各类工程资料容易遗漏、散失，从项目建设开始，就指定既懂建设工程专业又懂档案专业的人员，按照单项工程对基建资料进行专门管理，逐份收集与工程有关的重要资料。

（四）严格工程项目招投标管理

高校要加强工程招投标工作，要优选经济实力强、企业科技文化含量高、作风扎实、管理有方的施工单位参加投标，要做好报名施工单位考察工作，对他们的资质、业绩、信誉等方面进行考核，对在本校发生过管理不善、配合不力的施工单位要列入“黑名单”，以提高工程结算审核速度，及时完成竣工财务决算的编制工作。

（五）切实发挥跟踪审计的作用

很多高校在基建管理中采用了跟踪审计的做法，要充分发挥跟踪审计的参谋作用，要求跟踪审计人员全过程参与学校建设，指导起草施工招标文件，审查招标文件的编制是否严密、周详，审查工程量清单是否准确，审查工程合同是否合法合规。通过跟踪审计对发生的变更签证及时审计，杜绝事后审计的互相扯皮，加快工程结算审核速度。高校审计部门要加强工程结算审核协调工作，对工程结算审核过程中发生的各类纠纷，要及时组织有关单位进行协商，及时解决问题，避免矛盾激化，推进工程结算审核工作。

四、结束语

基建项目竣工财务决算编制工作是一项复杂的工程，只有高校领导精心组织、严格管理，基建财务人员、工程管理人员、档案管理人员等有关人员通力合作、密切配合，才能保质保量及时完成此项工作。

参考文献：