财务报表综合能力分析例1

一、财务报表分析概述

财务报表分析，是指通过收集、整理企业财务会计报表中的有关数据，并结合其他有关补充信息，采用专门的方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，系统地了解企业过去的经营行为，评价现在的管理业绩和企业决策，预测企业未来的财务状况和经营成果，并作出判断投资、筹资和经营活动的成效，提出改善企业运营的思路，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

二、当前企业财务报表分析存在的局限性

（一）财务报表存在的局限性

财务报表是财务报表分析的核心依据，财务报表的局限性直接关系到企业财务报表分析的质量。

1、会计政策选用的灵活性

会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异

2、粉饰经营状况的主观性

企业管理者出于绩效考核、逃避税收、筹集资金、操纵股价等动机，往往会选择有利实现自己动机的会计政策，如以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况、将收益性支出或期间费用资本化以高估利润、以关联交易方式“改善”经营业绩等种种手法粉饰财务报表，从而削弱了财务报表分析的有效性。

3、历史成本计价的弊端性

财务报表中的数据都是能运用货币计量的。而货币计量是建立在货币单位价值不变的基础上的，但在现实中，货币的单位价值不可能长期不变。通货膨胀会使报表的数字与市场价值产生很大的差异，必然使以币值稳定和历史成本假设为基础编报的财务报表失真，从而歪曲企业经营成果、财务状况和资金运转的真实状况。

4、信息披露的不充分性

财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。但这些内容对决策都具有重大的参考价值。

（二）财务报表分析方法存在的局限性

1、比率分析法的局限性

比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。同时，不同企业甚至同一企业的不同时期数据均缺乏可比性，并且比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论。

2、趋势分析的局限性

趋势分析法是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动原因和变动方向，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势。但由于通货膨胀、经营出现拐点会计换算方法的改变或其他偶然因素的影响将造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。

3、对比分析的局限性

比较分析法是指通过经济指标的对比分析。确定指标间差异与趋势的方法。但由于不同地区的价格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。

（三）财务报表分析者的业务素质水平等客观因素对财务报表分析的影响

财务报表分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计算指标的结果就有所不同，对分析结果使用者作出决策产生不利影响。

三、财务报表分析局限性的解决方法

（一）完善财务报表，加强可靠性

首先对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，

其次既要考虑货币计量因素，又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露。并且准确修正财务报表中的数据偏差。其主要的内容是寻找存在与会计工作中的质量信号，如未加解释的会计政策的改变、不合理解释的高利润业务以及应税利润与报表利润之间的差异等。

（二）运用报表附注，加强综合性

在对企业财务进行分析时。应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系相关信息。仔细深入地分析、研究，提高对企业及其行业整体情况的掌握与理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。

（三）完善分析体系，加强系统性

建立科学的财务报表分析方法体系是财务分析的重要内容。在定量分析和定性分析综合运用的基础上，使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系就是一套比较完整的、系统，把定量分析的结果与一些不可计量的定性因素综合考虑，进行综合判断修正误差，使报表分析达到最优化。 使定量分析的结果趋于实际。

同时，由于企业生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程，因此要注意进行静态与动态的分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。

（四）提高分析素质，加强准确性

加强对财务报表分析人员的系统培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。

综上所述，财务报表分析形成了以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。很好的帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会经济活动的广度与深度的扩大，各种创新型经济活动的拓展，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、营运能力、盈利能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，应采用各种方法、手段和策略来规避财务报表分析的局限性，应将企业的财务报表与宏观经济一起综合判断，与公司历史进行纵向比较、与行业水平进行横向宽度比较，把偶然和非本质的信息舍弃，得出与决策相关的真实的信息，以保证正确把握企业的财务信息，从而使财务报表使用者做出科学的决策提供，适应高度信息化社会发展的要求。

财务报表综合能力分析例2

（1）企业偿债能力分析。偿债能力分析是企业财务报表分析一个非常重要的组成部分，通过分析企业的偿债能力，可以将企业的存在经营风险真实的反映出来。有效的偿债能力分析，能够分析企业内在权益的构成，同时对债务资金的利用程度进行合理评估，从而进一步分析企业是否可以继续使用负债来为企业创造更大的社会效益和经济效益，促使企业经营目标的快速实现。通过相应财务报表中列示的资产、负债、现金流量以及盈利等数据信息，企业可以有效分析长期偿债能力和短期偿债能力。

（2）企业盈利能力分析。企业的盈利能力分析可以客观反映企业利润目标的完成情况，也是对不同时期的盈利水平变动情况的真实反应。通过设置盈利相关财务指标，有效分析企业利润的构成，并进一步分析企业的综合盈利能力。企业可通过财务报表分析，准确反映出各项经营活动对企业利润的影响，以及对企业价值的贡献程度。分析企业盈利能力可以为管理者完善业务结构、改善业务模式提供有力的保障。

（3）企业营运能力分析。营运能力分析可以反映企业资产的实际分布情况，以及资产的周转情况。提升营运能力是实现企业既定目标的基本保障，通过设置相关指标，分析企业资产规模的变化、结构的变化以及周转情况等，在此基础上对企业资产的营运能力进行分析。通过对营运能力的分析，掌握企业资产结构以及其利用情况，及时发现资产运营中存在的问题并予以解决，不断提升企业的核心竞争力。

2.财务报表比较分析。财务报表比较分析法是一项非常实用的财务分析方法，通过分析企业不同时期之间的财务报表，将企业财务报表中的财务指标或主要项目与选定的基准相对比，确定其差异，并以此判断、衡量企业财务状况和经营成果等。财务报表比较分析是对企业较长时期动态经营状况的分析，具体形式有：财务报表及数据的前后期相比较、实际完成情况与预算相比较、本企业与同行业企业相比较。

3.财务报表趋势分析。财务报表趋势分析法又叫水平分析发或比较分析法，一般是以企业会计报表中所记录的相关数据资料为基本前提，将两期或多期相同且连续的比率或指标进行环比对比和定基对比，通过分析发现其增减变动数额、方向和幅度，从而客观反映企业经营成果、财务状况和现金流量的变化趋势。

二、企业财务报表分析中存在的几点问题

（一）财务报表分析的人员的专业素质不高目前，我国的企业财务报表分析人员的专业素质普遍不高，其分析的能力也是良莠不齐。要分析企业一段时间内的财务状况，需要运用大量的专业知识和技能，但由于财务信息的特殊性，要求财务人员在分析方法的选择上应具有针对性，加上外部因素以及内部因素的存在，会导致财务报表分析人员在理解、分析的过程中出现偏差。一部分财务人员，职业道德素养不高，通过职位之便，更改财务报表分析数据，借此粉饰企业经营业绩，明显降低了企业会计信息质量。

（二）财务报表分析指标体系不健全随着企业的不断发展壮大，现有的财务报表分析指标体系存在诸多问题，无法最大限度地满足生产力发展的需要，因此也难以真实反映企业的经营状况、现金流量及财务状况，尤其是缺乏一些对企业日常运营影响较大的非财务指标，如产品质量指标、市场份额指标和人力资源指标等。尽管此类非财务指标不易于进行会计核算，但是对企业生产经营等方面具有重要作用，若缺乏该类非财务指标，则很难完整地体现企业全方面的财务、经营状况，财务报表分析也会失去意义。

（三）财务综合分析法不完善，会引发企业的短期行为对具有内在联系的各种财务指标进行系统分析的方法，即为财务综合分析法。通过财务综合分析，可以客观地评价企业整体经营成果、财务状况等，为企业完善财务管理工作提供依据。站在企业绩效评价的角度看，财务综合分析法具有一定的局限性，表现为分析主要反映企业财务信息，而缺乏对企业整体实力的客观反映。由于财务指标反映了企业过去的经营业绩，可以基本满足工业时代的企业需求，但若不加完善地运用到现代化企业当中，则显得有些无能为力。如果只重视短期财务结果，就会引发企业的短期行为，而不顾其长期发展。

三、企业财务报表分析问题的对策建议

（一）不断提升财务管理人员的综合素质企业财务管理人员的综合素质很大程度上决定了企业财务报表分析的质量，因此，提升企业财务管理人员素质有利于其对财务信息数据的理解和把握。企业管理层应积极组织财务报表分析人员参加培训，重视对其专业技能和综合素质的培养。在实际工作中，企业应关注财务管理人员的职业道德素养，侧重考察其责任心的强弱以及其工作质量的高低，并对之做出客观评价。企业管理者应根据相关人员专业素质的高低，定制有差异的培训方案及考核方法，以此不断提升财务管理人员处理突发问题的能力。通过运用现代化电子信息系统和数据分析工具，降低财务分析人员的工作强度，进而提升其工作效率。

财务报表综合能力分析例3

基本思想搭建基于学分银行导向的高职教育和开放教育衔接路径，高职教育以脱产为主，开放教育以业余学习居多，在不同的学习阶段应采取不同而有针对性的教学模式与管理方法。在实际运作中，可以充分运用学分银行的导向方式：存储、积累、兑换的办法，帮助学生完成学业，促进各类教育纵向衔接和横向沟通。

2衔接路径

根据高职教育和开放教育的阶段性要求，主要先开设高职类的课程，然后开设本科类的课程，学生可以在基本学完高职课程后，获得高职学历，也可以通过学分储存，在一段时间后再继续完成本科学习。而大多数学生在通过高职类课程学习的基础上，完成本科规定课程的学习，可获得本科学历。使职业教育与远程教育有机融合。

3建立课程对比表

为了搭建高职教育与开放教育本科之间“立交桥”，选取高职教育会计电算化专业和开放教育本科会计学专业的“财务报表分析”课程进行对比分析。

4能力和技能点对比分析

以高职教育会计电算化专业、开放教育本科会计学专业的“财务报表分析”课程为例，我们分别从知识、能力、技能等方面，分三个模块进行逐一对比分析，制定相应的学分认证标准。如下：模块一：财务报表的基础分析。高职课程：①企业资本分析；负债资本的内容及分析。②资产与资本对称结构分析：资产与权益对称结构的目的和内容，资产与权益对称总量分析，资产与权益结构对应关系分析。开放本科课程：①利润表解读：利润表的经常性、非经常性和综合性项目解读，利润表结构和趋势分析。②现金流量表解读：现金流量表的基本结构，现金流量表的经营活动现金流量、投资活动和筹资活动现金流量项目解读。模块二：偿债能力分析。高职课程：①短期偿债能力分析：偿债能力分析所需的会计报表资料（资产负债表和利润表）；短期偿债能力指标的计算及相互关系；影响因素。②长期偿债能力分析：长期偿债能力指标的计算及相互关系；影响的其他因素。开放本科课程：①短期偿债能力的概念；营运资本、流动及现金比率的概念、计算和使用；短期偿债能力分析的原理和方法，包括趋势、同业、影响因素分析。②长期偿债能力、获利能力比率和利息费用保障倍数的概念；其计算和分析。模块三：财务报表综合分析。高职课程：能够运用经营、财务、综合杠杆对企业的风险状况进行判断。利润表综合分析包括利润表的横向、利润表的纵向比较、利润表的盈利结构分析。开放本科课程：财务报表综合分析的基本概念和意义；财务报表综合分析的特征。杜邦分析法的核心比率指标、基本框架。综合系数分析法的基本程序。财务报表综合案例。

二结论及对策

1结论

（1）“财务报表分析”既是高职会计电算化专业的一门集会计核算方法和实际操作能力于一体的专业核心基础课程，也是开放教育本科会计学专业的核心专业课程。（2）两者在类型要素、规格要素和内容要素等几个方面高度重合，该课程在高职教育主要是针对中小企业的会计报表进行财务分析，而在开放教育本科教学目标要求更高一些，除了对中小企业外的会计报表进行财务分析外，还增加了对上市公司的会计报表财务分析的内容。

财务报表综合能力分析例4

关键词 财务分析方法 财务报表 杜邦分析法 经济增加值 沃尔比重分析法

企业的存在是以盈利为目的，因此企业开展财务管理工作具有重大的意义。一方面企业开展财务管理可以有效帮助企业弄清企业的经营状况，为企业的发展提供决策。另一方面企业通过加强自身财务分析和财务管理能增加经济效益和规避风险。本文将结合目前的财务分析方法浅谈我国企业综合财务分析的方法。

一、目前常用的综合财务分析方法

（一）杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。

（二）沃尔比重分析法

沃尔比重分析法指的是将选择好的财务比率用线性关系连接起来，计算各个财务比率的比重，将这个比重和标准相比，从而确定各指标的评估分数和总的财务情况评估分数，实现对企业的财务分析。

（三）经济增加值（EVA）分析法

EVA是一种新型的价值分析工具和业绩评价指标，其含义是指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本（包括股权成本和债务成本）时才会为股东创造价值。

二、企业综合财务分析方法

（一）对财务报表进行分析

财务状况、所有者权益、利润情况、现金流量情况等内容是财务报表综合分析的重点。可利用企业历史数据进行横向对比分析以及与同行不同企业间的纵向对比分析，使财务报表分析更具真实性、可比性。

资金运营是否呈良性循环是企业能否持续经营的关键点，因此分析企业的资金流动和偿债能力显得尤为重要。因此应具体分析企业持有的债券、股票、基金、期货等金融资产，应收账款等实际资产情况，能有效帮助企业掌握资金运行情况，反映企业的经营风险和偿债能力。

运营能力、经济效益、偿债能力是企业财务分析关注的重点，因此企业的财务报表分析还应该还从企业经营结构、影响企业经营的因素、企业发展趋势的角度出发加强财务报表分析的准确性。例如：通过对财务报表中的资产负债表进行分析时，可收集企业三年至五年内的资产负债表分析，计算近几年企业的存货周转率、关注库存积压的存货，应收账款周转率及授信情况、资金回笼时间等，通过这些指标了解企业资产流动是否正常，避免因资金流动出现短缺造成企业的经营风险或因资金沉积而丧失的投资机会。企业偿债能力往往要借助运营成本、流动比率等财务数据进行判断，如果发现流动比率较低就需要引起企业的警觉，采取方法加强经营管理；过高的话，则应关注新的投资机会。上市公司还可以通过每股收益、每股净资产等指标加强财务分析和管理。

（二）财务分析综合体系在企业财务分析中的应用

1、杜邦分析法的应用

净资产收益率（ROE），是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点，净资产收益率是总资产净利率和权益乘数的乘积。企业通过这个数据能充分了解到资本的投资所获得的回报，同时企业通过这数据能了解企业筹集资金、企业投资、企业资金的运行情况，所以企业所有者、经营者非常关注此指标。

通过对销售净利率、总资产周转率、销售净利率等财务指标层层分解，对影响的各个因素进行分析，借以判断主要问题所在，为经营者采取相应的措施提供数据支持。权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度，权益乘数的高低与资产负债率和所承受的风险呈正比关系。

从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的内在价值，有很大的局限性，在实际运用中需要结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：

（1）可能导致经营管理层的短视行为，而忽视企业长期价值的创造，甚至有可能会偏离企业发展战略的方向。

（2）财务指标是对企业过去的经营业绩的评价，在当前信息时代下，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在管理绩效定性评价方面是无法解决的。

2、沃尔比重分析法的应用

沃尔财务分析法的指标包括流动比率、固定资产比率、资本负债率内容。把若干个财务比率用线性关系结合起来，综合评价企业的经营情况和信用等级。将整体财务情况作为一个整体（即百分之百），将财务指标分为不同的比重，根据标准确定各个指标的实际得分。

沃尔比重分析法将一个个单独的指标联系在一起，给企业综合财务分析提供了良好的平台。但沃尔比重分析法亦存在一定的局限性，主要表现在：一方面从理论上讲其未能证明每个指标所占比重的合理性；其次从技术上讲当某一个指标严重异常时，会对综合评分产生不合逻辑的重大影响。

所以企业在进行财务分析时应该仔细核对财务数据的准确性，同时企业应改进沃尔比重分析法的计算方法，标准比率（各财务指标所对应的）以同行业平均数为标准，在给每个指标评分时，应规定其上限和下限，以减少个别指标异常变动对总评分造成不合理的影响。

（三）经济增加值（EVA）的方法应用

EVA 等于税后净营业利润减去有息负债和股本的成本，是扣除所有成本后的剩余收入。其最大的优点表现在：一是对会计准则所歪曲的会计利润数据进行了调整；二是引入了资本加权平均成本率。经济增加值能真实对经济利润进行评价，如果EVA的值为正，则表明公司为股东创造了新价值；如果EVA的值为负，则表明股东的财富在减少。

经济增加值分析法可以避免盲目追求增长率和企业规模，以增加企业的财富作为着眼点；克服了短期行为，追求企业业绩的长期提升。由于公司的长期价值是企业管理的核心，它以企业创造长期价值为导向，使经营者充分考虑到成本支出、经济收入、投资、经营风险等问题，实现各项资源的优化配置。

结语：企业财务报表分析需要细致和精益求精的精神。因为如果在分析时由于细节的失误会造成企业经营决策上的问题，同时企业能根据财务报表分析的数据良好地管理企业规避风险。因此需要不断研究新的财务分析、管理理论，同时也需要财务工作者在实际工作中不断积累财务分析和管理的方法，使财务分析理论在实践中验证，并且使财务分析在理论指导下进行。

参考文献：

[1]黎敏.综合财务分析在现代企业管理中的作用.消费导刊.2010（8）.

[2]黄锐.浅谈企业综合财务分析指标体系的构建和优化.商场现代化.2010（32）.

财务报表综合能力分析例5

一、引言

随着社会和经济的不断向前发展，财务报表体系得到不断地发展和完善，目前基本上形成了以资产负债表、利润表和现金流量表为基础的财务报表体系。企业提供的财务报表即财务报表中的会计信息是企业的利益相关者作出决策所必需的判断依据，这些会计信息来源于对财务报表的分析。作为企业的相关利益人，包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等进行财务分析的最终目的在于全方位地了解企业经营理财的状况，并借以对企业经济效益的优劣做出系统的、合理的评价。财务综合分析是指将营运能力、偿债能力和盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣做出准确的评价与判断。从决策的角度来说，财务报表分析也是选择最优方案的分析判断过程。

二、基于杜邦体系的报表分析

财务综合分析的方法很多，杜邦财务分析体系是其中的一种，它是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法，能有效反映企业获利能力的各指标间的相互联系，对企业的财务结果做出合理的分析。

(一)财务报表分析——杜邦分析体系。杜邦分析法是美国杜邦(do pont)公司率先采用的用以分析企业财务状况的一种财务分析方法。它是从股东权益报酬率出发，将其分解，计算出相关主要财务指标的高低及其增减变化，进而再对主要财务指标进行层层剖析，细分至各资产负债表及利润表项目，在对比中找到引起各项指标变化的原因，从而能有针对性地寻求最佳的管理决策方案。财务报表分析的杜邦分析法可以绘制成杜邦分析图，如图1所示：

从杜邦分析图可以看出，它是从两个角度来分析财务：一是进行内部管理因素分析；二是进行了资本结构和风险分析，提供了主要指标关系的信息。

权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后，可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。

权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多的杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析是有关盈利能力的分析。这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。

杜邦财务分析体系的作用是解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明方向。从杜邦分析图中可以看出，权益利润率与企业的销售规模、成本水平、资产营运、资本结构等有着密切的联系。只有把这个系统内各个因素的关系安排好、协调好，才能使权益利润率达到最大，才能实现股东财富最大化的理财目标。

(二)杜邦分析的优点。企业的各项财务活动、财务指标是相互联系，相互影响的，这就要求财务分析人员系统地分析各项指标。杜邦分析体系就是对企业财务状况的综合分析，它把不同种类的指标通过某种关系联系起来，建立金字塔形分析体系，对核心指标的变动进行分析。从而全面、直观、系统地反映出了企业的财务状况，可大大提高对财务报表分析的效率。杜邦分析体系是通过综合性指标“权益净利率”的分解图来完成的，该体系最大特点就是简洁、操作性强。它把有关指标的内在联系显示出来，通过层层分解，把净资产收益率这一综合指标发生升、降变化的原因具体化，找出企业财务问题的症结之所在。

(三)杜邦分析的不足。杜邦分析以权益净利率的高低判定经营业绩的大小与财务状况的好坏成为一段时期的评价标准。但是由于杜邦分析的数据来自财务报表，财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判断企业的财务状况和经营成果以及现金流量，但财务指标有“酌定性”行为，可导致财务指标“监控”作用弱化。

三、杜邦分析体系的发展

众所周知，银广夏公司自 1999 年以来一直得到广泛关注，2001年的市值更是高居深沪两市第三名，创造了股市神话。但是 2001年 8月《财经》刊发的《银广夏陷阱》揭开了银广夏神秘的面纱。但是通过剖析其相关财务指标，如净利润和每股收益、销售利润率、总资产报酬率指标、权益报酬率指标，发现正是传统的杜邦分析体系的相关指标，不断扭曲其财务恶化的事实真相，为财务造假起到了推波助澜作用。由于传统指标的误导，给银广夏罩上了一层层的光环。香港《亚洲周刊》将其评为“2000 年中国大陆——百大上市企业排行榜”第 8名，《新财富》评出的“100名最有成长性上市公司”，银广夏位居第二，传统财务指标误导了媒体，误导了广大中小投资者。

鉴于此，我们有必要在杜邦分析原有的基础上，增加一些新的指标来完善杜邦分析，使财务报表分析的结果更具有参考价值。在拓展杜邦体系时必须注意，拓展后的杜邦分析体系应仍然是一个综合分析系统，不能为了突出某一方面的分析而放弃其他方面的分析；新的指标要有代表性、可分解性，每一指标至少能体现企业某方面的能力，财务指标之间必须具有内在联系，核心指标和主体指标能够用基础财务指标关系式表示。

(一)引入经济增加值和现金流的杜邦分析图。新系统可以建立以下的改进杜邦分析图，如图2所示：

首先引入权益经济增加值率作为杜邦分析体系的核心指标，以满足分析企业资金增值能力的需要；其次将核心指标合理分解，引入总杠杆系数、边际贡献率、资产现金回收率等指标，以满足企业经营者、投资者及其他利益相关者分析企业风险大小、成本性态结构及产品贡献能力、现金流量状况等的需要。如图2所示，拓展后的杜邦分析体系是以权益经济增加值率作为核心指标逐层展开进行综合分析的。权益经济增加值率是指企业一定时期所实现的经济增加值占股东权益平均总额的百分比，这是一个综合性极强、最具代表性的财务指标。

经济增加值(economic valued added：eva)是公司经过调整的营业净利润减去该公司现有资产经济价值的机会成本后的余额。其计算公式为：eva= nopat –kw(na)

在上式中，kw：企业的加权平均资本成本；nopat：经过调整的营业净利润；na：公司资产期初的经济价值。

改进的杜邦分析图中，引入了现金流量这一因素。这样，杜邦分析系统的数据来源于企业必须编制的三张报表，使得财务分析更加全面、综合。分析现金流量，有助于投资者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，正确评估企业价值对债权人来说，分析企业现金流量有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力。由于负债和利息都必须用现金支付，用现金流量分析企业的偿债能力比以利润为基础的财务指标在理论上更科学。对资本市场投资者来说，对现金流量分析则是洞察企业盈余操纵、分析企业收益质量和企业成长性的重要手段。

(二)引入股利支付率和每股收益的杜邦体系。对于上市公司来说，另一种改进模式就是在杜邦分析体系中引入每股收益，亦是改进的一个重要手段。在发展后的杜邦财务分析体系中，“股利支付率”也是影响企业可持续增长率的一个重要因素，而“股利支付率”是反映企业利润分配有关情况的一个重要方面。对于企业的投资者而言，他们将自己的资金投资到自己看好的某只股票，总是指望它能产生比其他有价证券投资更具有吸引力的收益率，而股票投资的收益率则由股利收入和资本收益两部分组成。对于股利支付率的多少，不同的投资者各持不同的观点。在企业利润一定的情况下，股利支付越高，则留在企业的内部积累就越少；反之亦然。在对此指标进行分析时，也可引入“每股收益”与“每股费用”这两个财务指标，与股利支付率一起作为财务报表分析者考虑的因素。其中，每股收益反映的是上市企业当年实现的利润中，平均每份股份享有的收益份额。至于决策的选择，就要看报表决策者如何进行深层次的分析以及自身承受风险的态度。

四、小结

一个良好的财务评价体系应该能够具备以下几方面的作用：

第一，能够准确及时地反映企业的财务情况及其异常波动。企业财务人员需要及时了解企业财务状况的变动，以便适应环境的变化，及时制定与调整企业的财务策略，这就要求财务管理体系中的指标能够反映财务状况的微小和瞬时的变动。

第二，需要具备财务预警能力。企业面临的财务风险不容忽视，当企业的财务状况危及到企业的生存与发展时，应当存在合理的指标来引起管理当局的注意。

第三，能够对企业的经营绩效做出合理的评价。无论是管理者还是企业的基层员工，他们对企业的贡献是不相同的，只有对各个成员的业绩做出合理的评价，业绩得到认可，才能充分调动他们的积极性，继续为企业的发展出力。

杜邦分析法综合了有效的财务指标，高度重视企业经营管理活动的整体性，分析具有鲜明的层次性，但其缺陷也是明显的，会计利润为基础的财务评价体系存在太多的可操纵因素，同时对现金流量的反映不足使其不能及时反映企业面临的财务风险。所以，在实际工作中，我们必须根据实际的要求，有选择地改进，使其适合实际需要。

参考文献：

[1]蒋绚.杜邦分析体系与eva财务管理系统的运用比较[j].云南民族学院学报，2003，(4).

[2]陈素琴.关于拓展杜邦分析体系的几点思考[j].审计与经济研究，2005，(11).

[3]王玲娟.论企业综合财务分析方法[j].黑龙江纺织，2004，(6).

财务报表综合能力分析例6

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）02-00-02

一、财务报表分析的意义

单纯的财务数据是不足以全面地反应企业的财务状况的，如果想对企业的经营状况和业绩状况有全面的、深入的了解，必须将各项财务指标以及相关数据进行比较、分析、总结，因此财务报表分析是企业经济工作与管理工作中的重要组成部分。

1.综合反映企业的财务状况。通过对各项经济数据的对比分析、综合统计，能够全面、宏观、深入地反应出企业的经营成果，揭示企业在财务活动中存在的各种矛盾，以及企业的资产构成、资金来源与支出结构科学与否。通过分析财务指标的差异产生的原因，促进企业财务目标的实现。

2.为企业制定决策提供依据。根据以往的财务活动数据，可以充分了解企业决策的利弊，以及对企业经营管理方式与方向做出合理的规划，同时还可以预测企业未来的风险与报酬，在结合现实条件的基础上，为投资人与经营者制定科学决策提供依据。

3.为企业完善管理机制提供帮助。通过财务报表分析，可以检查企业经营目标的完成情况，在一定的会计周期内，将实际的绩效与预算的标准进行对比分析，客观地反应管理者与各部门、各级别执行人员的业绩，既可以为修正初期预算服务，又可以帮助管理者制定公平合理激励机制，以激发员工的工作热情和创新意识。

二、财务报表分析的内容

财务报表分析的实质是综合反馈各项财务数据在企业财务状况和经营活动中的意义及其在某一会计周期内所发生的变化趋势和变量。常用的会计报表分析法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时，也可以根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析等。在实际的工作中，可以将财务工作堪称一个完整统一的整体，综合运用各种方法，构建一个完善事宜的分析体系。在具体的财务分析工作中，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表以及相关的附表的分析。

1.资产负债表的分析

对资产负债表的分析可以直接了解企业所掌握的各项经济资源及其分布与结构，同时还可以了解企业的资金结构。此外，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各项分析指标都会依据实际情况设定合理的估值界限，因此只有综合利用分析方法、分析工具来分析企业的情况，才能够作出精准的判断，进而最大限度地避免决策失误。

2.利润表的分析

利润表能够反映企业在一定的会计期间内的财务收支情况与经营成果，是基于配比性原则的多步式结构，通过了解利润的实现过程，可以结合利润表中的各项损益指标与同类企业对比，也可以与企业往期的利润状况进行对比，进而预测企业在未来一段运营周期内的盈利能力。

3.现金流量表的分析

现金流量是指现金与现金等价物的流入与流出。通过分析现金流量表，可以反映企业的投资活动、筹资活动中的现金流量情况，透视企业现金运转效率与效果，了解企业现金的来源渠道是否合理，以及现金的利用途径是否科学，同时，还能够对企业的偿债能力、支付股利的能力以及投资能力，特别是企业在运营过程中对外部资金的依赖度。作为不同主体的代表，企业的债权人、投资者与经营者都高度关注现金流量表，债权人可以从中了解企业还本付息所需资金的来源、企业对于以往的短期和长期借款是否按期偿还，等等；投资者可从中了解企业当前和长期的收益水平，以及企业收益受重大变动的影响程度，同时还可以判断企业在同类竞争领域中的地位；经营者则可以从中获悉企业的可持续发展能力等外部人无法得到的内部信息。

4.附表以及辅助报表的分析

财务报表附表是对企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况的补充，是对财务报表主表部分内容的适当延伸，以使其更详细、更深入地反映某个会计科目、某种情况的财务报表，附表分析需要遵循与主表一致性的原则，同时，还要注意对具体会计科目的深入性、相互影响的关联性。对财务报表的主表与附表进行分析时，不能单独考虑某个项目。各报表之间的勾稽关系亦可体现出报表的合理性，因此，只有将各财务报表项目联系起来综合分析，才能准确地判断一个企业真正的财务状况和经营成果。

三、影响财务报表分析准确性的因素

财务报表分析在分析企业营运资本，审视企业财务工作中的实际操作能力等方面都有着显著的作用，然而，由于分析方法、分析程度等方面的因素，也存在着一定的局限性，主要包括以下几方面：

1.会计处理方法的不完善。从财务报表分析方法来看，某些会计指标计算方法的不同也会给不同企业间的比较带来一定的影响。例如，在应收账款周转率、存货周转率等平均余额的计算过程中，由于数据的限制，报表统计者往往会用年初数与年末数平均计算，用这种平均计算的方式来统计应收账款余额与存货余额，在经营业绩内各月各季分布较均衡的企业还可以，但对于季节性盈利的企业或各月盈利能力变动情况较大的来说，如果计算周期正值旺季，那么期初与期末的平均额就偏大；如果是淡季，则又会偏小，从而影响到分析的准确性。

2.财务报表自身的缺陷。一方面，现行的财务报表只是对过去的财务数据的反映，可以作为企业经营决策的重要依据，但是投资者、债权人、经营者最关心的其实是企业未来的发展趋势，而财务报表无法很好地满足其在这方面的需要。另一方面，财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、准则等编制而成，因此一些人为的失误也是不可避免的，甚至会存在一些恶意瞒报的现象，直接影响着财务分析的结果。

3.财务报表分析流程的遗漏。财务报表分析是一项繁冗的工作，想要真实反映出经济实质，必须按部就班，系统科学地对报表进行分析。完整的分析流程应该如下：确定分析目标选择分析内容与分析方法收集各项数据计算各项指标综合评估分析。然而在实际的工作中，受人力、时间等方面的限制，往往是很难顾及每个环节，甚至还会遗漏部分环节或某个环节中的部分内容，这就影响了分析结果的精准度。

四、完善企业财务报表分析的对策

1.明确财务工作中的问题，对症下药。根据财务报表反映出的信息，判断当前企业在财务工作中的优势与劣势，结合企业发展的形势，公正、客观地评价企业的经营状况、盈利状况。既可以就某个阶段进行分析，也可以将评价的内容融入分析的项目中。在财务报表中，将企业财务工作中面临的具体问题一一列出，并给出逐个逐步解决的建议，提出的建议要具体而注重实际，不要抽象笼统，要以可行性为准则。

2.完善财务报表分析的指标体系。脱离了客观的评价标准，再完美的财务报表分析也形同虚设，因此，要根据标准财务比率和企业的实际情况，综合设立一个的理想财务指标体系，使其代表企业理想的财务状况。标准的财务指标体系需要严格的资料收集程序，即收集重要的、可行性强的资料，既要对各项指标进行动态的修正，也要注重指标的细分与控制，以期为财务报表分析奠定坚实的基础。

3.强化财务报表分析与财务预算指标的对比分析。企业财务报表提供了大量的一手资料，这些资料可以帮助找出实际达成指标与财务预算指标的差距，企业应该从多角度、全方位地监管分析过程，加强真实数据与行业内其他企业的对比，寻求适合自身发展的财务工作方式，根据财务工作的实际进展情况调整财务政策以及部署相关的财务执行任务。

财务报表综合能力分析例7

Abstract: the financial statements for all the business activities of enterprises are the most basic and mostimportant information disclosure of the information society, has become the most concerned elements,become part of all our lives. Moreover, in this era of information explosion, in this "investment era", every day we are in active or passive acceptance of the financial analysis, financial review. This chapter is about how to perfect the financial statement analysis for the corresponding discussion.

Keywords: enterprise; financial statement analysis;perfection

中图分类号：D412.67 文献标识码：A文章编号：2095-2104（2013）

一、财务报表分析的意义

单纯的财务数据是不足以全面地反应企业的财务状况的，如果想对企业的经营状况和业绩状况有全面的、深入的了解，必须将各项财务指标以及相关数据进行比较、分析、总结，因此，财务报表分析是企业经济工作与管理工作中的重要组成部分。

1.综合反映企业的财务状况。通过对各项经济数据的对比分析、综合统计，能够全面、宏观、深入地反应出企业的经营成果，揭示企业在财务活动中存在的各种矛盾，以及企业的资产构成、资金来源与支出结构科学与否。通过分析财务指标的差异产生的原因，促进企业财务目标的实现。

2.为企业制定决策提供依据。根据以往的财务活动数据，可以充分了解企业决策的利弊，以及对企业经营管理方式与方向做出合理的规划，同时还可以预测企业未来的风险与报酬，在结合现实条件的基础上，为投资人与经营者制定科学决策提供依据。

3.为企业完善管理机制提供帮助。通过财务报表分析，可以检查企业经营目标的完成情况，在一定的会计周期内，将实际的绩效与预算的标准进行对比分析，客观地反应管理者与各部门、各级别执行人员的业绩，既可以为修正初期预算服务，又可以帮助管理者制定公平合理激励机制，以激发员工的工作热情和创新意识。

二、财务报表分析的内容

财务报表分析的实质是综合反馈各项财务数据在企业财务状况和经营活动中的意义及其在某一会计周期内所发生的变化趋势和变量。常用的会计报表分析法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时，也可以根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析等。

1.资产负债表的分析

对资产负债表的分析可以直接了解企业所掌握的各项经济资源及其分布与结构，同时还可以了解企业的资金结构。此外，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各项分析指标都会依据实际情况设定合理的估值界限，因此只有综合利用分析方法、分析工具来分析企业的情况，才能够作出精准的判断，进而最大限度地避免决策失误。

2.利润表的分析

利润表能够反映企业在一定的会计期间内的财务收支情况与经营成果，是基于配比性原则的多步式结构，通过了解利润的实现过程，可以结合利润表中的各项损益指标与同类企业对比，也可以与企业往期的利润状况进行对比，进而预测企业在未来一段运营周期内的盈利能力。

3.现金流量表的分析

现金流量是指现金与现金等价物的流入与流出。通过分析现金流量表，可以反映企业的投资活动、筹资活动中的现金流量情况，透视企业现金运转效率与效果，了解企业现金的来源渠道是否合理，以及现金的利用途径是否科学，同时，还能够对企业的偿债能力、支付股利的能力以及投资能力，特别是企业在运营过程中对外部资金的依赖度。作为不同主体的代表，企业的债权人、投资者与经营者都高度关注现金流量表，债权人可以从中了解企业还本付息所需资金的来源、企业对于以往的短期和长期借款是否按期偿还，等等。

4.附表以及辅助报表的分析

财务报表附表是对企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况的补充，是对财务报表主表部分内容的适当延伸，对财务报表的主表与附表进行分析时，不能单独考虑某个项目。各报表之间的勾稽关系亦可体现出报表的合理性，因此，只有将各财务报表项目联系起来综合分析，才能准确地判断一个企业真正的财务状况和经营成果。

三、影响财务报表分析准确性的因素

财务报表分析在分析企业营运资本，审视企业财务工作中的实际操作能力等方面都有着显著的作用，然而，由于分析方法、分析程度等方面的因素，也存在着一定的局限性，主要包括以下几方面：

1.会计处理方法的不完善。从财务报表分析方法来看，某些会计指标计算方法的不同也会给不同企业间的比较带来一定的影响。例如，在应收账款周转率、存货周转率等平均余额的计算过程中，由于数据的限制，报表统计者往往会用年初数与年末数平均计算，用这种平均计算的方式来统计应收账款余额与存货余额，在经营业绩内各月各季分布较均衡的企业还可以，但对于季节性盈利的企业或各月盈利能力变动情况较大的来说，如果计算周期正值旺季，那么期初与期末的平均额就偏大；如果是淡季，则又会偏小，从而影响到分析的准确性。

2.财务报表自身的缺陷。一方面，现行的财务报表只是对过去的财务数据的反映，可以作为企业经营决策的重要依据，但是投资者、债权人、经营者最关心的其实是企业未来的发展趋势，而财务报表无法很好地满足其在这方面的需要。另一方面，财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、准则等编制而成，因此一些人为的失误也是不可避免的，甚至会存在一些恶意瞒报的现象，直接影响着财务分析的结果。

3.财务报表分析流程的遗漏。财务报表分析是一项繁冗的工作，想要真实反映出经济实质，必须按部就班，系统科学地对报表进行分析。完整的分析流程应该如下：确定分析目标选择分析内容与分析方法收集各项数据计算各项指标综合评估分析。然而在实际的工作中，受人力、时间等方面的限制，往往是很难顾及每个环节，甚至还会遗漏部分环节或某个环节中的部分内容，这就影响了分析结果的精准度。

四、完善企业财务报表分析的对策

1.明确财务工作中的问题，对症下药。根据财务报表反映出的信息，判断当前企业在财务工作中的优势与劣势，结合企业发展的形势，公正、客观地评价企业的经营状况、盈利状况。既可以就某个阶段进行分析，也可以将评价的内容融入分析的项目中。在财务报表中，将企业财务工作中面临的具体问题一一列出，并给出逐个逐步解决的建议，提出的建议要具体而注重实际，不要抽象笼统，要以可行性为准则。

财务报表综合能力分析例8

会计实验分为验证性实验、设计性实验和综合性实验三大类型。而会计平时所开的实验课，大部分是验证性实验，少量的是设计性实验，很少开设综合性实验。笔者结合学生《财务分析》课程的学习，尝试了综合性实验课的开设，对培养学生财务综合分析能力成效显著。

一、培养学生财务综合分析能力的必要性

（一）实验教学的中心任务之一是培养学生分析问题的能力

实验教学过程是教师指导下学生通过实验认识、掌握自然规律的过程。实验教师的教学目的之一，是要通过教学，促进学生智力的发展和分析能力的提高。事实上，任何课程的任何环节都在潜移默化地培养和训练着学生的分析能力。学生分析能力的培养贯穿于整个教学过程，它直接并很大程度地影响教学质量。分析问题是教学工作的一个主要环节，是教师的思想业务水平和教学能力的集中反应。学生的科学知识掌握得是否系统、是否扎实，智能发展得是否迅速，在很大程度上取决于分析能力的强弱。由于财务在当今社会显得格外重要，因之学生财务综合分析能力自然成了学生分析能力的重要组成部分。

（二）培养学生财务综合分析能力是培养学生实践能力的重要方面

我国1999年1月1日起施行的《高等教育法》规定：“高等教育的任务是培养具有创新精神和实践能力的高级专门人才”。实践，是指人们改造客观世界的一切活动，包括改造自然的活动和改造社会的活动。能力，是能胜任某项任务的主观条件，包括技能、才能、本领等方面。实践能力，是人们在实践过程中体现出来的各方面的能力，是人们面对自然和社会的活动能力，它包括：观察能力、获取和处理信息的能力、动手操作能力、语言表达能力、发现问题和解决问题的能力、把创造性思想进行物化的能力。在这六种实践能力中，“获取和处理信息的能力”和“发现问题和解决问题的能力”都是学生财务分析能力的重要组成部分，因而，学生财务综合分析能力的培养是学生实践能力培养的重要方面（万英平等，2000）。

（三）培养学生财务综合分析能力是提高学生综合素质的重要方面

素质教育和传授知识、培养能力是一个相互联系又相互区别的整体。知识和能力的结合，产生智能。素质教育不能代替智能教育，但它是智能教育有效发挥作用的重要因素，是一种潜在的和隐形的文化心理基础。素质教育辐射学习知识和培养能力，是知识面的扩大和能力的充分发挥。因此，素质教育同学习知识和培养能力一起构成了当代大学教育的一种新型的培养模式。“会计专业学生综合素质是会计专业学生将知识、能力和做人做事融为一体所体现的功能。从高等学校素质教育的过程看，学生综合素质的形成是建立在单项素质教育的基础之上，是一个循序渐进的过程”（朱学义等，2000）。其中，学生的财务综合分析能力是在单项分析能力基础上综合体现的将知识、能力和素质密切结合的一种能力，是学生综合素质的一种表现。

二、学生实践角度下财务综合分析能力的基本内容

从学生实践角度看，财务综合分析能力是学生对会计实际工作中财务活动的过程和结果进行综合剖析的能力。其基本内容有以下四大方面：

一是财务信息搜集获取能力。财务信息是经济信息的一部分，它是指由会计凭证、账簿、报表反映出来的六大会计要素（资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润）变化的情况和资料以及引起这种变化原因的总称。财务信息包括：单位各项财务目标计划、预算、定额指标；单位六大会计要素实绩指标及分析指标；单位各项经济活动资料；部门及行业财务资料；各项政策、法规资料；市场信息等。

二是财务数据加工处理能力。会计工作中的财务数据来自于会计账簿、会计报表和会计人员按要求加工形成的财务分析报告。当带领学生分析现场实际财务数据时，不仅仅要让学生学会分析现成的财务数据，而且要让学生掌握对原始财务数据进行加工整理的方法和步骤，即要培养学生的数据加工处理能力。

三是财务诊断评价能力。财务诊断能力指对企业的资金筹集、资金运用、营运资金管理以及利润分配进行分析评价的能力。它为财务综合分析提供了专项分析的基础。

四是财务预测分析能力。财务预测分析是财务分析估计未来职能的延伸。它是根据单位过去一段时期财务活动所形成的历史资料，结合单位现在所处的内外部环境和自身状况，考虑单位的发展趋势，由专门人员通过主观判断或定量分析，对单位未来的财务状况和经营成果作出判断、预计和估计的行为，其核心是对单位未来的发展前景进行较为精确的估算。做好财务预测分析，能为单位进行财务决策提供依据，为编制财务预算、进行财务控制提供资料，为单位进行价值评估奠定基础。培养学生财务预测分析能力有利于学生探索事物的发展规律，开发学生的智慧和能力，提高学生业务知识的应用水平。

三、在会计实验过程中开辟培养学生财务综合分析能力的途径

（一）在会计实验室增设会计场景资料

1.制作增强学生感性认识的会计背景资料，并收集大量的现场实际会计资料如证、账、表等向学生展示，让学生坐在教室学习就看到现场，奠定了财务综合分析的感性认识基础。

2.制作会计实际工作流程的背景资料。进行会计实际工作的教学，需要“手把手”地教。通过多媒体展示现场会计工作的流程，进行引导操作，能收到事半功倍的效果。

3.将抽象的叙述性实验教学内容制作成图形或动画背景资料予以展示。如资金循环、周转和资本运营等知识在财务分析过程中会通过计算“资金周转率”、“营运资金比率”等指标得以理解和贯通。为用动画或图形进行形象教学，生动展示多种场景，给学生印象会深刻。

（二）在会计实验室增设会计模拟岗位

为了提高学生的财务信息搜集获取能力，可在会计实验室设置“出纳岗”、“薪酬岗”、“材料岗”、“固定资产岗”、“成本费用岗”、“销售利润岗”、“资金证券岗”、“往来结算岗”、“总账报表岗”等九个会计岗位，并模拟设置“供应科”、“生产科、“销售科”、“劳资科”、“设备科”等职能部门，让学生通过模拟操作懂得到现场单位通过什么途径、什么方式、哪个部门、哪个资料中获取财务信息。同时，还可在会计实验室提供学生上网的条件，让学生学会进行现场财务信息收集的基础上，学会在网上获取上市公司的财务信息，包括国内上市公司的财务信息和国外上市公司的财务信息。

（三）在会计实验室进行会计实务考核

将现场一整套典型的健全的会计实务移到会计实验室来进行，即将现场的经济业务用空白原始凭证的形式打印出来，先让学生填制各种原始凭证；然后购置现场使用的记账凭证和各种账页（簿），让学生据已填制的原始凭证编制记账凭证；再据以登记各种账簿，在账内完成产品成本计算、利润总额计算等项业务，直至编制出对内、对外的全套会计表来；最终将会计凭证、账簿、报表分别装订成册，接受会计人员的检查和验收。学生通过模拟现场会计业务流程操作，掌握会计信息产生的全过程，把握记账凭证、账簿和报表的有机联系，为培养财务综合分析能力提供了实务基础（朱学义等，2000）。

（四）在会计实验室进行会计案例分析

进行案例教学是提高学生分析能力最有效的方法之一。在美国，一个哈佛大学企业管理研究生在校两年中可接触与分析600～700个大小不同的案例。经过这种锻炼，他们的分析与决策能力大为提高（范厚民，1994）。我国高等学校，已经开展了形式多样的案例教学，取得了很好的成绩。借鉴这些成果用于会计实验室进行案例分析，是培养学生财务诊断能力的重要手段。例如，把现场最新的财务报表借到会计实验室让学生当场分析；还可随时让学生上网下载某上市公司“三大报表”（资产负债表、利润表、现金流量表）进行分析。为了使案例教学更上一个层次，还可引导学生自己编制财务分析案例，培养学生的创新能力。在引导学生自己动手编制案例的过程中，将学生分成若干组，按组设置财务分析案例专题，放手让学生自己搜集专题资料，编制专门案例。通过这些活动的开展，学生们针对分析对象，在充分肯定企业所取得的成绩的同时，找出了企业存在的问题，提出了解决的措施和方案，从而使学生的财务数据加工处理能力和财务诊断评价能力得到提高。

（五）在会计实验室进行财务远景预测

为了培养学生的财务预测能力，对企业或单位的未来进行远景设计，可让学生进行未来财务活动的筹划。例如，以某单位现有财务状况为基础，设计十年后扩大一倍的“资本扩张方案”、“资金筹措方案”、“资金投放方案”和“盈利分配方案”，还可让学生进行“百（千）万资金创业运作方案设计。通过这些活动的开展，培养学生开拓创新的思维能力和财务预测决策能力。

【参考文献】

[1] 万英平，聂晓容.培养大学生创新精神和实践能力的研究.四川农业大学学报，2000年第18卷增刊，P77.

[2] 朱学义.论高校会计专业学生的综合素质.广西会计，2000年第12期，P34~37.

财务报表综合能力分析例9

中图分类号:f233文献标志码:a文章编号:1673-291x(2009)30-0074-02

单独分析会计报表中任何一项财务指标,难以全面评价企业的财务状况和经营成果。为了全方位地了解企业经营理财状况,并对企业经济效益的优劣作出系统的、合理的评价,就必须进行相互关联的综合性分析,采用适当的标准进行综合性评价。

1.标准财务比率的作用。在进行会计报表分析时,如果计算出来的财务比率与本企业的历史资料比较,只能看出自身的变化,无法知道在激烈竞争中企业所处的地位;与同行业或其行业的个别企业进行比较,只能看出与对方的区别,而对方并不一定最好,与之不同也未必不好。有了标准财务比率,可以作为评价一个企业财务比率优势的参照物。以标准财务比率作为基础进行比较分析,更容易发现企业的异常情况,以便于揭示企业存在的问题。

2.标准财务比率的确定方法。通常有两种方法,一是采用统计方法,即以大量历史数据的统计结果作为标准。这种方法是假设大多数是正常的,社会平均水平是反映标准状态的,脱离了平均水平,就是脱离了正常的状态。二是采用工业程序法,即以实际观察和科学计算为基础,推算出一种理想状态作为评价标准。这种方法假设各变量之间有其内在的比例关系,并且这种关系是可以被认识的。在实际操作中,经常综合使用上述两种方法,互相补充,互相验证。目前,标准财务比率的建立主要采用统计方法,工业程序法处于次要地位。

3.标准财务比率的资料收集。美国、日本等一些工业发达国家的某些政府机构定期公布各行业的财务方面的统计指标,为报表使用者进行分析提供帮助,我国目前尚无这方面的正式刊物。在各种统计年鉴上可以找到一些财务指标,但行业划分较粗,且是新会计制度实施前的指标口径,不适合当前的报表口径。因此,可用《

(一)理想损益表

会计报表综合分析的目的。是评价企业的财务状况。而企业财务状况作为企业财务实力的综合表现,在许多情况下,很难予以定量揭示,这就给综合分析造成了很大的困难。不进行定量分析,其结论往往主观性较强,说服力不够,进行定量分析,又会使分析结论不切合实际,很难具有理想的实标价值。解决这一矛盾,一方面有待于财务分析技术方法的改进和补充;另一方面也依赖于财务状况理论的突破性进展。

财务报表综合能力分析例10

上市公司的财务报表分析是通过收集、整理上市公司的财务会计报告中的财务数据及相关信息，在结合宏观经济环境、同行业的不同公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较过程中，通过多种方法的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力和发展趋势的目的，为利益相关者能够做出正确决策提供帮助。本文将以四川长虹（沪市代码：600839）近3年（2010—2012）年报的报表分析为案例，研究探讨上市公司综合财务报表分析的方法运用，并从中体现财务分析对信息使用者研读公司整体状况的作用。

一、四川长虹近3年年报报表分析架构

综合财务分析须将相关资料综合、归纳、整理，并进行对比，本文的报表分析包含如下几个部分：公司基本情况、财务指标分析、比较分析、综合财务分析。资料来源是四川长虹2010至2012年公开披露的财务报表数据、信息以及宏观经济信息、行业信息。运用的分析方法有：比率分析法、比较分析法、趋势分析法及杜邦分析法等。

二、四川长虹近3年年报报表分析内容

（一）公司基本情况

四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹），1988年经绵阳市人民政府[绵府发（1988）33号]批准进行股份制企业改革试点而设立的股份有限公司，同年原人民银行绵阳市分行[绵人行金（1988）字第47号]批准公司向社会公开发行了个人股股票。1994年3月股票上市流通。主营业务： 家用电器、电子产品及零配件、通信设备、计算机及其他电子设备、电子电工机械专用设备、电器机械及器材、电池系列产品、房地产开发经营等。

（二）财务指标分析

信永中和会计师事务所有限责任公司为四川长虹2010、2011、2012年年报均出具了标准无保留意见的审计报告。财务指标依据长虹近3年年报合并报表的财务数据计算得出。我们将用于分析的财务指标分4类：营运能力指标、短期偿债能力指标、长期偿债能力指标及盈利能力指标。

1.营运能力指标

总资产周转率分析：总资产的周转速度越快，反映公司销售能力越强、资金的整体营运效率越高。长虹近年来的资产周转速度高于行业的平均水平，但在2012年有下降趋势出现。

应收账款周转率分析：该指标反映应收账款收回速度快慢，如果较低，则说明企业的资金过多地呆滞在应收账款上，影响资金的获利能力。长虹近年来的应收账款周转速度高于行业水平，应收账款回收能力较强，避免了资金在应收账款账户的占用，也提高了利润的质量。

存货周转率分析：存货的周转率反映存货转化为现金或应收账款的能力。该指标越大，说明存货的占用水平越低。从表1看到长虹的存货周转率近年来一直比较低，应该加强存货的管理，在保证生产连续性的前提下，尽可能减少存货占用经营资金，提高资金使用效率。四川长虹的资金营运能力总体较好，不足处是存货周转不佳。

2.短期偿债能力指标

流动比率分析：流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情况，一般认为制造业企业合理的最低流动比率为2，四川长虹近3年流动比率均低于2，说明短期偿债能力不足。

速动比率分析：速动比率的理想值应达到1，长虹2012年和2010年的速动比率均低于1，说明存货对流转资金的占用严重影响了短期偿债能力，短期债权人的债务安全性不高，从这两项财务指标显示四川长虹近年来短期偿债能力偏弱。

3.长期偿债能力指标

资产负债率分析：该项指标保持在60%—70%之间，反映整体债务风险处于较安全范围，也充分利用了财务杠杆。利息保障倍数分析：利息保障倍数较高，表明支付利息的能力有保障。四川长虹近年来长期偿债能力较好，财务风险较小。

4.盈利能力指标

销售净利率分析：四川长虹近3年的销售净利率逐年下滑。销售净利率的下降一方面与整个家电行业的竞争激烈有关，另一方面也与公司的经营管理有关。

总资产利润率分析：它表明资产整体盈利能力。长虹的该项比率较低，影响了净资产收益率的提升。

净资产收益率分析：净资产收益率反映了企业股东获取投资报酬的高低。长虹的这个指标与行业先进水平相比还是比较低的，应该进一步加强管理，挖掘潜力，提高获利能力。

每股收益是一个市场价值指标，受净资产收益率偏低的制约，四川长虹的每股收益较低，影响了该公司股票的市场价值。

从表4指标看出四川长虹近年来盈利能力较低，对公司的长远发展和证券市场的市场表现不利。

（三）主要指标比较分析

1.结构百分比分析

从资产负债结构表分析看到：四川长虹近3年的流动资产占总资产的比例都在70%以上，表明营运资产的营运效率不高；固定资产的比例相对较低，不利于产能扩大和技术进步。货币资金的比重偏高，降低了资产的整体收益率，负债中短期债务的比重大大超过长期债务，使近期的清偿压力较大，应降低短债的比例。

2.定基百分比分析

从表6的利润趋势分析看到：四川长虹近3年毛利率基本稳定，而利润总额及净利润则递减，在2012年营业利润为负数，2012年的完全靠营业外收支将利润扭亏。管理费用、财务费用、资产减值损失在近3年有持续快速增长。2012年营业利润亏损主要由资产减值损失和财务费用增长引起。对家电企业而言，存货囤积容易带来资产减值损失 。

3.同行业比较分析——2012财务指标比较分析

三、综合性财务分析——四川长虹2012年财务指标杜邦分析

四、财务分析综合结论

从以上财务指标比率分析、比较分析及杜邦分析，可以看到：四川长虹2012年的资金营运能力低于上年，盈利能力在3年中最差，偿债能力变化不大。与同行业相比，最弱的指标是净资产收益率，而这项指标正是杜邦分析法的核心指标，也是关键性财务指标，体现公司为股东获取盈利的能力。